L3问问题Currency Risk Management 是, 汇率, return, future

virgozxy

notes Study Session 14 pp 116
Total return=portfolio return+ccy futures return，在hedge时sell future @1.2891， hedge lift时future价格为1.2763，为什么future return是-1.2763+1.2891?难道不应该是1.2763-1.2891才对嘛？

这个汇率颠来倒去太烦人了，求解惑！谢谢！