sayyescici

难道我这道题算错了？你昨天说是4。9几。我算出来还有一个答案对的上。

 

anyway, 如果表里给的是total active risk, 不是 true active risk，那就不用算了。如果是只给了true active risk，那就要算。

 

郁闷，这种题目会看错作错。

 

黄金第一提，risk free rate - lease rate，你肯定吗？那个就是b。好像，你选的是borrow, 还是lend? 这道题目不是那个arbitrage，borrow from bank那题。是第一题

sayyescici

忘记哪个是75%，哪个是25%。反正就是这个分配

sayyescici

对，我就是这个算的，还有个答案一模一样的。所以就选了。忘了多少了

sayyescici

和高手过招就是爽阿。答案一会儿就出来了。我们同事连黄金的forward里面要减lease rate 还是加lease rate都要和我争。觉得甩他一条大马路了。

sayyescici

有一个题目算hedge还是unhedge，三个国家，具体答案我忘了。思路说一下。

 

unhedged return = R + (1+R)S----- R: local reture (foreign country local reture) , s: foreign exchange rate change

 

hedged return = Risk Free Rate of Domestic country + ( Local Return- Risk-free rate of foreign coutry) --- local return is the same return as R in the above formula

然后比较以下。此题目完全不牵涉到interest rate的basis risk。否则hedge return要用future (or forward) 来算

sayyescici

那道问fed model& Yanimi model, fed model没有考虑risk premium和inflation。我考试只答了risk premium。但是Yanimi mode考虑了，但是并不是accurately. 因为y是default risk premium

sayyescici

QUOTE:

以下是引用brightcool在2011-6-8 3:50:00的发言：
有一题 CONVENIENCE YIELD 增加 表示 ROLL YIELD 减少的 错的

这道题目一点印象都没有了。

sayyescici

QUOTE:

以下是引用brightcool在2011-6-8 3:57:00的发言：

没这一题啊 你是什么卷子

7070,7171.早上的题目。一道大题。肯定有，我记得很清楚

sayyescici

QUOTE:

以下是引用swinerton在2011-6-8 4:05:00的发言：

第一个算gdp, 第二个gs, gl 第三个问environment decrease gdp, lower retirement age decrease gdp 第四个就是这个问题 第五个是over and fairly value

这个好像是对的。我也有overvalued,fairlyvalued.fed model：overvalued。Yanimy: fairly valued

sayyescici

Yanimi应该是default risk premium。书上有原话。我翻过来了。这道题我不会错的。书上还说了Yanimi not accurately reflect risk premium.