[CFA Level 2] LV2 practice exam的一道题，求解。 市场价格, option, 答案

Roda66

Exam 3 afernoon session 102题，如果dividends不考虑的话，回报与市场价格都会低估，根据公式p=x-s, c=s-x来看，x固定，s被低估，得出的结论应该是put option被高估，call option被低估，为什么答案是反过来的呢？高人指点一下。

Roda66

多谢楼上，还是有些不理解。如果按照您的解释，“underlying assets带来的现金流(dividends, coupon) 会减少call option price, 增加put option price”，考虑的还是dividend带来的股票除权后的价格下跌，而我不估算dividend股票的价格也下来了，适用的结论应该还是减少call option price, 增加put option price，得出的结论还是put option price被高估了.