“根据楼上的再补一句，z-spread 是根据spot rate risk-adjusted，也就是说考虑了yield curve上面的每一个spot rate，所以要比nominal rate高一点。
和OAS以及 callable bonds 和putable bonds的关系，楼上的解释的很清楚了。”
楼上的，和你讨论一下：theoretiacal spot rate 和 yield curve有区别的咯。
z-spread基于spot rate ，但是norminal rate是基于treasury par yield curve的一个点。
z-spread and norminal spread的差异在term structure 是steep以及amortizing bond上是最大的 | 
发表于 2009-12-4 16:37
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