talent2002dog

 第一个问题：因为在reset之前，浮动利率的价格可以无限变化，但是越接近reset的那天，他的价格敏感度肯定会越来越低，否则，就会存在套利的机会，按照你的理解，在reset的前一刻还是可以随机变化的对吗？其实不是这样，因为，如果价格在reset前还在变动，那就会导致下一秒reset时候会存在巨大的价格差，这样肯定是不对的，所以只有当reset好了之后，市场利率又可以随机漫步了，这样duration自然也就会大了。你可以把它看作期货，期货价格和现价也是逐渐趋向于一致的。

第二个问题：题目一定要读清楚！！他说了：a callable bond that is the same in every respect as the straight bond, except for the call feature.
所以两个利率给你就是设个陷阱吧，都用不上，只要看清就可以了。

楼上最后一句，yield curve不是discount rate curve我不赞同，我认为两个curve是一样的，两个都是市场的回报利率。如果是spot rate curve的会存在不同，或者是coupon rate curve？不过coupon rate curve应该是一条直线对于固定利率的bond来说。可以讨论讨论吧。