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题目是EBIT multiples吧。。。

绝对没看到有price。。。

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同学们，谁能回忆一下（1+r)/(1-q)-1=50%那道

我今天翻了前面的帖子，有同学说q是用risk-adjusted 算，到底怎么算啊

 

quote

 

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以下是引用brightcool在2010-6-7 11:22:00的发言：

我怎么记得失败概率是0.2  如果是 0.22 和0.17的话 是0.5 

第4题给过一个算终值的倍数 

22%的失败率，但是在risk－adjusted 失败率是17% 我蒙了43%

 

原版书book 5 86页上说用risk－adjusted rate计算耶

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以下是引用巴比伦人在2010-6-10 11:12:00的发言：
 有没人记得6161下午的题，internal credit enhancements有没提到senior/subordinate structure,
有的就选3个，没的话就只有2个,overcollateralization和excess spread。

 

这道题是3个吧

我很清楚的记得在senior/subordinate structure上画了个小圈

 

6060、6161

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以下是引用jackchou在2010-6-10 11:22:00的发言：

就算没有 那个图上也分好层了。 3个没问题 这个俺还是确定的

 

我记得是在下面一个方框里第一行字写着的，当然不排除我理解有误，哈哈

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以下是引用jackchou在2010-6-10 11:26:00的发言：
voconia你应该没错几个吧

 

我应该也错了有10几个吧。。。

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以下是引用宾客在2010-6-10 11:29:00的发言：

瞎说，这道题根本就没有senior/subordinate structure的字眼。

说得是sequential tranche和Z tranche。

 

应该有说的，我有在这句话旁边画圈

至少我看到了surbordinate这个字

 

不过我是比较容易动摇的那种啦，你要是说一定没有我也不反对。。。

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以下是引用fredrik在2010-6-10 11:30:00的发言：

这个问题我后来又翻过Notes，坦白讲，我没有在讲Prepayment部分找到Credit risk这个问题。

 

在后面一章中，将Credit问题的时候，找到了相关的说法，就是shifting interest mechanism. 第266页。从这个角度来看，不太可能同时得到Prepayment和Credit的同时保护....

 

我怎么没看懂，我当时根本没想有credit risk那么复杂

 

我就看到题目里说这个东西采取了一个senior/sub structure，没时间去细想了，从字面上看我认为这个是一个internal credit enhancement

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以下是引用jackchou在2010-6-10 11:31:00的发言：

好少啊

 

这不还边对边错么，我昨天都对出来好几个错的了，虽然已然有了心理准备

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以下是引用宾客在2010-6-10 11:38:00的发言：

嗬嗬，很前很前面，就已经讨论过这个问题了。如果是senior sub，当然是内部信用增强。

关键这题不是这样分的。

 

你的意思是说这个senior sub是不提供给这个tranche保护的？

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以下是引用巴比伦人在2010-6-10 11:42:00的发言：

这是关于cash sweep的问题，给的答案应该是increase tax shield或reduce equity risk,还有个选项不记得了。

 

随着debt减少tax shield应该是减少吧。。。根据mm理论