[CFA Level 3] 【三级】求助，关于alternative中hedge fund的夏普比率问题！ return, standard, 夏普比率, 数据, 频率

buruguiqu

notes book4， p36
解释夏普比率应用在hedge fund的业绩判断时的局限性，其中涉及到liquidity，为什么说missing return等原因会造成standard deviation的向下偏差继而造成高估夏普比率？
standard deviation的结果貌似跟数据的频率没有多少关系吧。。
多谢达人指教！!