Ｌ３，Essay真题总结 allocation, economic, interest, position, finance

ivyddzy

总结了一下从06年-09年Essay部分的真题，发现几年来内容大体是比较接近的，每年大概一道题或一小题是以往没出现过的或者生僻的内容。稍微整理了一下，供大家参考。

 

IPS不用说，每年考，形式也差不多，计算及罗列各项。

Behavirol finance: 每年必有一题，也可能考economic中的psychological trap

Asset allocation: 考了两次选择appropriate portfolio及原因，考了两次coner portfolio的计算

Fixed income：常考interest rate change对portofolio position的影响

Equity：常考style和index method, 如value, growth, 或者哪种index 方式合适

Economics：考了一次Taylor rule, 考了两次Grinold Kroner计算yield

Risk Management：考了两次Credit risk计算，考了两次risk type/source

 

以下重点关注。。。

Execution/monitoring:　从０７－０９年连考了三年ＣＰＰＩ／ＣＭ／Ｂ＆Ｈ，并考了两次ｃｏｒｒｉｄｏｒ　ｗｉｄｔｈ，考了两次implementation shortfall, 一次是计算，一次是trading strategy

Evaluation:考了一次计算,component contribution, 考了一次fixed income evaluation, 考了一次诸多measurement ratios

Alternatives: 考了两次commodity(roll yield, collateral yield)

 

估计今年出题的范围应该也不会偏离这些太远。

 

 

 

 

ivyddzy

currency forward, 其中一道真题就相当简单，但是我做的时候考虑太复杂，反而做错了。 就比较你的合同的forward价格和expiration时的spot price, 看你的标的货币相对贬值了还是升值了，你的forward亏了还是赚了。而且尽量把标的货币转换成base currency来比较，这样能体现它的单价，更好判断升贬。

 

但是真的考试的时候就只能看当时脑子是不是清楚了。。。

ivyddzy

不算，Mosaic thoery

 

 

另外，忘了提到GIPS，过去四年只有06年是在上午考的，我猜今年也会在上午考，哈哈