rainharder

楼上，我有点糊涂了，如果FED不能发行债券的话，那么这些国债和其他公司债券一样，对于FED都属于EQUITY？

[此贴子已经被作者于2009-12-7 23:09:25编辑过]

rainharder

TO: 62楼的朋友

在你给的表格里，左边的是equity, 右边的是liability是么。
既然BANK只是EQUITY组成变化，总体不变的话，那么和我之前说的一样，BANK的ASSET是不会变的。
所以A不能选。 但是如果像之前另一位朋友说要考虑市场货币供应变化后对于银行的存款增加的情况，那A也有可能是对的。

但是问题是，你这里的情况是FED向BANK买债券，给BANK钱。所以FED的liablity和equity都增加，所以asset是增加了？这么看选B
如果是翻过来，FED卖债卷给BANK,那FED的资产就减少了，但同时是asset和liability的同时减少。毕竟手里没债卷了equity减少，把钱收回手里liability减少。这么看选C也是对的啊

[此贴子已经被作者于2009-12-7 23:17:33编辑过]

rainharder

你举的例子是FED买债卷
那如果是FED卖债卷呢？ asset-100, liability-100, C也是对的

[此贴子已经被作者于2009-12-8 5:42:31编辑过]

rainharder

那要缩紧银根时，卖出债卷 asset降低，同时货币流通减少，liability减少。 C也是对的啊

 

央行和银行的balance sheet上，asset=liability, 和我们平时说的公司帐目不一样。asset等于我们平时说的equity, capital的概念。帐目必须是平的。

如果asset上升了，liability也上升。（买债卷）

asset下降，liability也下降。（卖债卷）

这么说BC都是对的，只是看到底是买还是卖。

 

而且这个不管是否考虑到整个市场上货币乘数放大总用与否，都是对的

 

至于A，我看了下书，对于一般银行而言，cash和reserve, 以及债卷，都属于asset, 因此open market opertaion肯定不会提高BANK的ASSET。只是在ASSET内转换。

如果考虑市场乘数放大，那倒是有可能。

 

这么看真不知道该选什么了

[此贴子已经被作者于2009-12-8 5:59:57编辑过]

rainharder

QUOTE:

以下是引用nena2749在2009-12-8 7:43:00的发言：

市场乘数放大是整个银行体系

 

我在上海考的，题目我记得是purchase security

 

我们可以看LZ原来的问题，她认为是现金与债券的交换，所以才会觉得资产不变，但只有商业银行的现金才是资产项，中央银行的现金都是记负债项下的，而Fed正是一个央行。。。

[此贴子已经被作者于2009-12-8 7:46:24编辑过]

考的不是一套题，我在伦敦考的

我记得卷子上没说到底是买是卖，所以我才疑惑

如果是确实说买T BILL， 那肯定是选B了

如果没说那我就无语了

A反正是不对的