[CFA Level 2] 二级: 计算mean-reversion的时候,如果b1是绝对值大于1的,怎么办? 绝对值

hehanz

如题,例如y(t)=b0+b1*y(t-1)+e

 

当中如果b1>1,如b1=5,b0=2,那么根据mean-reversion,b0/(1-b1)=-0.5.

 

但实际上,无论y等于几,根据这个式子,y(t+1)都不会是离-0.5越来越近啊.

 

这是怎么回事?

hehanz

但书上没提b1大于1时怎么处理啊.考的话怎么办?

hehanz

嗯,我明白了,可能是我没表达明白我的问题.

我的意思是,书上没提过b1>1时是什么情况.那么如果出一道题,比如y(t)=2+5*y(t-1)+e,问是不是有unit root,或者是不是convariance stationary,怎么回答?因为我们只会处理0<b1<1的情况.