jcx_yy

future价格肯定小雨forward的 因为有default risk（futures有clearing house)

jcx_yy

future和forward有本质差别的。。。当然不排除利率和其他因素的影响。

但是如果说问起来为什么forward价格和futures不同，第一反应难道不是default risk么？

forward和futures除了marking-to-market，更多的担保外，其他也没啥不同的。。。当然futures每天价格都是变动的

如果变动的就没有任何可比性了。因为首先你的时间不一样。其次你面对的利率或者说预期收益率又是不同的。

jcx_yy

futures怎么违约？我看的教科书上都是这样列的。futures能推出，但是没有太多的default因为有担保行。但是forward就没有的。所以可以这样说，futures没有违约风险。所以才有margin call这种东西存在啊。。。只有forward才有显著的default risk.比如foreign currecny里 一般都是 forward contract （在题目里） 不信你自己去翻