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方案一：我们的目标公司是一家有限责任公司，注册资本2000万元，总估值4000万元，我方要对其控股51%，支付的总溢价即为2040万元。
并购完成后，全部股东按比例共同增资1000万元，我方增资510万，老股东490万，增资定价1元。
方案二：因原股东兼任公司现任高管，如果原股东变现太多，将造成老股东积极性不足，所以我方计划先买40%的老股，增资时我方出资730万，老股东出资270万。然后我方控股51%。
可我发现，这两种方案结果相差很多啊。虽然第二个方案，由于增资价格低，我们占便宜了，但总支出并没有相差太多，各位前辈觉得这个方案可行吗？
方案1
并购方
原股东
总价值
买老股支出 51%
2040万元
0
4000万元
增资支出
510万元
490万元
老股东个人变现1550万
支出总额
2550万元
490万元
占比
51%
49%
方案2
并购方
原股东
总价值
买老股支出 40%
1600万元
0
4000万元
增资支出
730万元
270万元
老股东个人变现1330万
支出总额
2330万元
270万元
占比
40%——>51%
49% |
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发表于 2013-2-4 00:47
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