chunty

根据uncovered interest rate parity，E（St）/S0=(1+If)/(1+Id)，此时标价方式是f/d。由公式可以推得：【E（St）/S0】-1=percentage change in spot exchange rate =（If-Id）/(1+Id)，而1+Id非常小，可以近似等于1，所以就得到书上的等式。