maratikus

ST朝华借壳案例：总体来说，这个案例中规中矩，属于二进宫项目，所以已经整得比较干净，因为是二进宫，所以标的资产评估多次，证监会特别关注了多次评估值的差异以及造成差异的原因。
中核钛白案例：这个案例是我见过的借壳方获利最多的方案，失利方又理所当然是国有企业。同业并购+借壳上市的又一例，上市公司与标的企业均从事钛白粉行业。标的企业业绩是nike型，2011年8000万元，2012年2000万元，2013年（业绩承诺）8846万元，评估值为6.34亿元，对应2012年系约31倍市盈率，对应2013年系约7倍市盈率。
道博股份重组案例：这个案例最为特殊的地方就是利益平衡，道博股份属于不注入资产必定st的公司，公司盘子较小（1亿股本，8亿市值，1.32亿净资产，一个好壳），控股股东新星汉宜估计不愿让出控股股东的位置，在标的资产注入上市公司前增资标的资产，使交易完成后，上市公司控股股东和实际控制人均未发生变更。以上也是一种利益权衡之道。（S*ST嘉瑞借壳上市案例，估计当时没人承接原上市公司净资产，找了第三方承接，并且第三方在重组前入股标的资产，利益平衡。）