胡老师

首先要明确，问的不是价格与票面利率以及折现率（ market interest rate）的关系，问的是价格敏感性与两者的关系，记住下面两个结论：

market interest rate越大，久期越小，所以market interest rate与价格敏感性负相关的．

coupon rate　　越大，久期越小，所以coupon rate　与价格敏感性负相关的

在其他条件相同的情形下，零息债券的久期是最大的，等于其期限．久期衡量的是多长时间收回投资的本金，　　你去看一下．久期最基本的定义