tracylxn

下午偏门题的远房亲戚类型的，太多了。cfa确实别有用心！

早些年，当没有rumors关于卡中国学生的时候，听说全球题目是一致的。。。。哎。





cash and carry:

short forward+buy commodity+borrow money from bank

reverse cash and carry

嘿嘿，俺从没见过定义，无论notes，还是原版教材。但是做题推断，貌似应该是:

long forward+short commodity+lend money to bank



again,偏门的远房亲戚



看到202楼的comments,我送了口气，看来，下午的题并不是像有些人说的那么容易，我估计中国区的题目偏难一些，之前听外国区的同志们说简单，让我好紧张。。。。。。。刚刚发现，大家的题都不一样，呵呵

tracylxn

这楼太高了，哪位仁兄从头到尾参加讨论了，给个大致的参考答案，我都看晕了，记不得哪是哪了，有些争议好大啊

tracylxn

C上升，future price下降，roll yield 上升。
另外一个错的原因是，convenience不是所有人都能挣得的。

之 ...
宾客 发表于 2011-6-11 01:34

   这道题我已经不记是问什么了，只记得后来我改成了以volatility能增加convenience yield 的思路推导出的选项，我觉得虽然并不是所有人都能挣到，但是从理论角度讲，这个volatility 是可以影响到convenience 的，所以应该是值得考虑的

另外，我很奇怪，怎么就没有人讨论那个关于VAR值的计算呢？题目给出5%置信度的daily var，然后计算1%置信度的weekly的var（这个daily 和weekly哪个是题干那个是问题，记不清了），总觉得少了一个标准差，算不出来，好像很多人都是这么觉得的，欧美卷没这道题么？木看到有人说，谁知道怎么算的，出来吼一句。

P.S.af的论坛是哪里？偶是第一次听说的，知道的给个网址吧，thanks

tracylxn

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    问题：

double alpha by doubling risk

loose long only constraint to increas ...
swinerton 发表于 2011-6-10 03:36

    印象中，从来没见过这道题，估计这是欧美卷的题，难怪我看着一愣一愣的。偶是8181卷