以下是引用wuque在2009-6-8 23:34:00的发言：
上午那道rebalancing的题目大家是怎么看的？ 第一问没问题，只考虑market look的话，在flat and ocsillating market中，outperform的肯定是constant mix。 后一问，要结合老太太的个人情况（return and risk objective）和market look，选一个rebalancing的方式。 我觉得CPPI和constant mix都有优点和缺点。CPPI，优点在于risk tolerance 和投资者的财富是相关的，而且有cushion;缺点是但是明显与market look相悖；constant mix的优点是符合market look，缺点是risk tolerance和投资者的财富不相关。所以我选的buy and hold。
我记得client有个需求是要留遗产还是什么的，B&H strategy在股价波动的市场下，是达不到资产增值的目的的。同时，contant mix的特点是低买高卖，跟risk tolerance也不违背吧。假使市场出现急跌的情况，contant mix会去买更多股票，那样的话只要涨上去，客户就赚钱了，因为市场趋势不会往下走，所以不可能出现60%的risk free的asset都不保的情况。
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发表于 2009-6-9 16:21
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