CFA谈CFA考试:投资行业内的顶级证书 行业, style, color, 分析师, 工作经验

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金牌证书: CFA（特许金融分析师）。

代表人物: 郑拓，现任一家合资基金公司的基金经理助理。

考证费用: 2～3万元。

考证步骤: 要通过三级考试，在金融分析、投资管理和证券分析等方面3年以上的工作经验，满CFA协会的会员资格要求，其中很大部分是职业行为和道德准则要求，前后至少要3年时间。

证书“含金量”: 拿证前为基金公司行业研究员，现升职为基金经理助理，目前年薪20余万元（年终奖未计）。

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从MBA到CFA
说起来，郑拓的职业经历也算是“非典型”。

2003年7月，当时35岁的郑拓刚刚拿到芝加哥大学的MBA，带着美国的所有家当，重新回到阔别已久的上海，照他自己的话说就是“绕了个巨大的圈子又回来了”。这次，他把目光投向了基金行业——属于他喜欢的投资行当，无疑又是朝阳行业。

他很轻松地通过重重筛选进入一家合资基金公司，最初的职位是行业研究员，研究领域包括电子、通讯、采掘、电力、建筑以及综合板块。9个月以后，郑拓由于表现出色，肩上重担的砝码也不断增加，慢慢地他的领域从单纯的研究向投资铺展，发挥才能的天地显得更加广阔。进入公司两年不到的时间，他已经晋升为该基金公司某基金的基金经理助理了。

事实上，谁又能想到，郑拓最初是从复旦大学法律系毕业的呢？1990年，从大学刚毕业的郑拓风华正茂。第一工作，他选择了一家外贸公司，工作出人意料的枯燥乏味，令郑拓无法忍受。很快，他转行进入当时颇有名气的君安证券，从事投资。再后来，他移民加拿大，在那里开设了自己的创投公司，再后来，郑拓重新回到了学校，而且是令人羡慕的芝加哥大学。

在他回到上海的一年之后，也就是2004年6月，郑拓通过了CFA最后一级考试，正式成为了CFA家族中的一员。

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行业内最难的考试
“我希望CFA是我人生中的最后一次考试，”郑拓提到CFA的时候无限感慨地说了这样一句话，“在我们这个行业里，CFA应该算是最难的一个考试吧。”——这是郑拓对前一句话的注解。

当初怎么想到去考CFA的?“其实我从前也不知道有CFA这个考试，是到了美国之后才听说的，”郑拓对此感受良多，“读MBA的时候，我发现周围的很多同学在读MBA之前就拿到了CFA证书，也有很多人已经通过了一级或者二级考试。CFA考试在投资行业里面，算是一个衡量你资格的行业标准。在美国，如果想入投资行业，除非你早已名声在外，或者有超人般的能力，多数人还是会按部就班地考CFA照。若想有好的发展，CFA执照应该是必备的。”

“这种巨大的压力在国内也许无法体会。”郑拓解释说，通常华尔街上比较出名的公司里，所有的员工都会报名参加CFA考试，因为它是一个衡量标准。如果你很多年都考不出执照，潜台词就是你不敬业，或者根本就是能力有问题。当然是否需要持有CFA执照，没有任何一家公司有硬性规定，但隐形的压力无处不在。郑拓举了个例子，如果某个分析师参加两三次CFA二级考试都通不过，就算公司未有任何责怪之意，但他自己还是会选择走人——这就是无形的压力。

国内的CFA大多聚集于基金公司，现在公司也会鼓励大家参加CFA考试，不过整体来说CFA还不成气候，也并未成为强势推广的标准。“对本身经历不鲜亮的人来说，CFA能当作一块求职敲门砖，不过对于有行业工作经验的人来说就未必是必然的筹码了。”郑拓说。而有一点必须澄清，即使在美国，你拿到CFA也并不意味着你的薪水立刻就能比别人高。同等职位的两个人，一个是CFA，一个不是，收入仍然相当。“但是很多年以后，差距会逐渐显现，有CFA执照的人可能升迁的机会更多。”——这就是差异。

基于此，有志于投资行业的郑拓，开始了他长达3年的CFA考证旅程。

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考证后获益匪浅
“考CFA的过程本身，学到很多东西，也受到很多启发。”——这是整个谈话中，郑反复提及的一句话。

“尽管美国和中国的很多情况不尽相同，法律监管体系不同，会计准则不同，市场体系不同，但我不得不说CFA考试里面的很多内容，对我现在的工作相当有启发，甚至值得我们中国整个金行业借鉴。CFA于我的意义更多的在于拓展视野。”他举例说，CFA职业操守里明确规定，在推销某个基金时候，必须向客户提供准确而且完整的信息，绝对不能误导。因此，你必须把你们公司过去10年以来，和该基金特点类似的所有基金的表现告诉你的客户而不是仅仅把表现最好的那个基金，或者过去几个月表现较好的那个基金拿来做类比，这点和国内不同。而CFA的教科书也会告诉你，什么时候可以收礼物，多少钱以下的礼物可以收，而在某些存在利益瓜葛的情况下，不能接受礼物。

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技术性的问题，比方如何判断一个公司的价值、如何做投资组合等，CFA提供了一个系统而且范围宽广的学习平台。郑拓毫不讳言自己从中“增加了信心”。“说到底，做好投资靠的是理性的思维方式和稳定的心理素质。简单地说，你对一个公司的看法好或者不好，缘你的思维方式，而一个你认为好的公司别人都不买，或者一个你认为不好的公司别人都买，到底买还是买，这时候就看你的心理素质，而这一切我以为来源于信心，CFA就是信心的一部分。”

而且，作为一个行业客观标准，郑拓觉得CFA在和海外投资者交流的时候，更易受认可。“外国人对CFA都很了解，一听说你是CFA，就感觉和你很有共同语言，大家在一个平台上考虑问题，交流就较容易。而且中国资本市场开放指日可待，现在有QFII，以后可能有QDII等等交流是否顺畅直接影响公司能否得到好的客户所以从长远看，CFA的含金量会增加。”

还有一个很重要的收获“成为CFA，你还会拥有一个很好的圈子，CFA的聚会活动里能认识多朋友，对职业发展颇有裨益。”