今天Level 3 - 【CFA学习交流讨论】 - CFA论坛

Rank: 1

UID: 40637
帖子: 52
主题: 0
注册时间: 2006-11-7
最后登录: 2010-8-21

11^# 跳转到 »

发表于 2010-6-6 22:42 | 显示全部帖子

QUOTE:

以下是引用bigboylht在2010-6-6 22:36:00的发言：

1）volatility

2)我选持股多，流动性差，流动性差，才能激励监控，如果流动性好，立马卖掉走人了，反而不能激励了

3）我选的self dealing,但后来看书，觉得extravegent investment更对

4）忘记了

我在流动性方面犹豫了一下，还是选了流动性好的，我想上市公司流动性好，监管更多，所以选了，哈哈

Rank: 1

UID: 40637
帖子: 52
主题: 0
注册时间: 2006-11-7
最后登录: 2010-8-21

12^#

发表于 2010-6-6 22:47 | 显示全部帖子

QUOTE:

以下是引用虫虫飞在2010-6-6 22:43:00的发言：

上午做错好多啊，第一题liquidity 和return都算错了，中间算missed trade opportunity cost公式记错了，还有那个trading strategies也选错了，最后一题根本就乱写。。。。。。。还有其他不知道写对没有的，我都做好重考的准备了

missed trade opportunity cost?我不记得了

trading strategy 应该选什么啊？

Rank: 1

UID: 40637
帖子: 52
主题: 0
注册时间: 2006-11-7
最后登录: 2010-8-21

13^#

发表于 2010-6-6 22:54 | 显示全部帖子

想起一题

Duration target=10, duration portfolio=6.5, duration CTD=8.8, conversion ratio=1.1, portfolio value=150,000,000, DD of CTD=800,000

number of future?

陷阱题

我选了B

（10-6.5）/(8.8/1.1)*150,000,000/(800,000/8)=656

Rank: 1

UID: 40637
帖子: 52
主题: 0
注册时间: 2006-11-7
最后登录: 2010-8-21

14^#

发表于 2010-6-6 22:56 | 显示全部帖子

QUOTE:

以下是引用Ahwang在2010-6-6 22:50:00的发言：

opportunity cost 就是要以bp来表示的那个，好像是24还不48。。不记得了

trading strategy 第一个是crossing system，因为交易量大，而且spread 大

第二个是im，因为交易urgent，这个比用VWAP要好

彻底没印象做过opportunity cost,寒

trading strategy 跟你一样

Rank: 1

UID: 40637
帖子: 52
主题: 0
注册时间: 2006-11-7
最后登录: 2010-8-21

15^#

发表于 2010-6-6 22:58 | 显示全部帖子

QUOTE:

以下是引用bigboylht在2010-6-6 22:52:00的发言：

应该是entrenchment ,我错了。

我一直在extravegant , self dealing选择。

为什么我还是觉得extragavant investment 呢？

当时就在这个还有entrenchment中间犹豫

Rank: 1

UID: 40637
帖子: 52
主题: 0
注册时间: 2006-11-7
最后登录: 2010-8-21

16^#

发表于 2010-6-6 23:24 | 显示全部帖子

QUOTE:

以下是引用horry在2010-6-6 23:05:00的发言：
感觉好偏啊 TAX早上下午居然各考了一题 GIPS IN GENERAL的看的烂熟居然考 PE 和 RE ETHIC 居然考一个ASSET MANAGER CODE 看来还是复习的不够请问几个题 CTD 的那个要不要在乘转换率 1.1 我乘了 RE投资不同COMPOSITE 的是什么我选了 SHOPPING MALL 有一个对未来NO VIEW 的选什么STRATEGY 我选 SHORT FORWARD TAX LOSS HAVEST 给什么条件用的我选 ASSET PRICE VOLATILE ARRUCAL TAX 是不是可以预测FUTURE CHANGE OF TAX 不能判断MANAGER STYLE 是不是有效

下午的tax答案多少？我好像选了B

PE composite忘记了

no view 的也选了 forward,因为no view 所以lock current forward price,buy put to bet on price go down, 剩下一个strategy 忘记什么了

Accrual tax rate不能预测未来的 tax change

manager style的忘记了

上午有一题考 straddle, profit=8,8*2-9-0.95(option cost)=7.65

breakeven price=X+/-(C+P)=9,95 or 8.05

跟其他的比：

put only protect downside yet jocab is unsure about which direction the stock will go

short butterfly: 不确定，我说是因为butterfly involve 3 options so the transaction cost will be higher than straddle

collar: upside will be called away when protecting the downside