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CFA New Member
在考试当中，CFA的逻辑是如果预期利率上升，就应该进入利率互换，支付固定并收取浮动。
但实际上在互换的定价（即固定利率支付方所要支付的利率）中看出， 市场的预期（如LIBOR的期限结构）已经反映在其中了， 也就是说在互换中支付的固定利率要高于即期利率（市场也预期利率上升时）。
那么问题来了， CFA 的逻辑是不是有问题？ 是不是精确表达应该是：
当我对利率上升的幅度的预期大于市场对利率上升幅度的预期时，就应该进入利率互换，支付固定并收取浮动。
求高人解答，谢谢
做期货也一样的， 如果市场也预期远期利率上升， 那么期货价格一定大于现货价格的。 所以要是现在买期货就相当于要先支付一笔费用的。。。
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发表于 2011-4-22 00:55
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