apf陈老师

APT模型不是用来套利的，而是说基于无套利得到premium APT模型是找到几个well diversified portfolio，一般都是市场上公认的组合，假设前提就是他们是合理定价的，然后求出多个因子的premium。他们之间应该是没有套利机会的。得出APT模型后，再去求解其他资产或者组合的要求回报。