童老师

这个是指delta的动态对冲。因为一份call对应delta份股票，随着股价上涨，delta上升，所以股价上涨时对冲所需要的股票数就越多。同样的，一份put对应delta份股票（这里的delta是put option的delta，它是在-1和0之间的），当股价上涨，delta就越趋近于0，所以需要的股票数就越少。