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因为是European call，所以只能在到期时exercise，也就是两年之后。在还没exercise的这两年，它依旧是个call不是bond，不会有coupon payment，那么估值的时候自然就不会把第一年和第二年的coupon算进去。
对于第二个问题，第三年的coupon要算进估值是因为，如果在第二年第选择exercise的话，第三年你持有的将是bond，会有coupon payment，所以要折算第三年的coupon＋par value |
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发表于 2014-2-7 08:43
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