2级Practice Exam答疑，谢谢 - 【CFA学习难点答疑解惑】 - CFA论坛

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发表于 2014-5-9 21:10 | 显示全部帖子

你去画一下put的payoff和value的曲线，delta就是value的斜率，delta趋向-1就是它的极限了
这个时候一个put差不多等于负一个现货，delta hedge效率最高

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发表于 2014-5-11 22:45 | 显示全部帖子

所以我觉得是C；可是标准答案是A
adjani.zhang 发表于 2014-5-10 17:43

你肯定是把hedge ratio计算opt数的公式记反了，就算不记公式凭直觉想想，delta接近0的时候用来cover的opt应该是很多的因为价格基本不会动了,要很多opt加在一起才能抵消现货变动的影响

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发表于 2014-5-12 22:58 | 显示全部帖子

看了你上述分析，你的答案也是c。我怀疑这题是typo
adjani.zhang 发表于 2014-5-12 00:08

答案没错你再仔细读读