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5050的同学们

有个题目里有三个公司 其中两个的debt ratio 分别是0.5和0.55 说都是最优的 问说明这两家公司的什么性质不一样什么的 记得么？ 选项有公司治理，有形资产数量什么的 我选了有形资产那个 蒙的

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以下是引用gxrong在2011-6-5 23:56:00的发言：
 有一题问 新兴国家close fund 的primium to NAV 怎么变化。

还有公司为什么不去海外上市

这个我选了汇率影响公司价值那个

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以下是引用flowerc在2011-6-5 23:59:00的发言：

恩这个公式 我记得很清楚，所以算了很多遍，气死我了，算出来居然是11.4%，最后我把tax去掉了，然后选了个C)10.5% 虽然知道这样是不对的...

A)10.05 B)10.26

 

...按照楼上的公式re=r0+(r0-rd)(1-t)(D/E) 翻过书了，是这个公式 ，那么答案应该是10.05%了，呜呜呜，偶错了。

[此贴子已经被作者于2011-6-6 0:04:28编辑过]

 

恩 是这个 没想起来公式 蒙的答案

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以下是引用softmike在2011-6-6 0:10:00的发言：
1. 有个题是银行的EXCHANGE RATE低，问如何套利答案里有个C是买欧元同时买什么元。我选择这个C 2. 上午PORTFOLIO里问CURRENT PORFOLIO的RISK是多少。 3. 下午的HEDGE FUND的判断，有三个STATEMENT说了三种MARKET MODEL来衡量基金的业绩，问哪个说法最*谱，我选的B：用了两个DUMMY VARIABLE

那两个dummy放在一起 最后都抵消了啊

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正。府。出。售。外。币。资。产。评。议。贸。易。逆。差

 

这。个。反。应。在。外。汇。储。备。账。户。里。了

 

5050的题

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以下是引用alaska_1在2011-6-6 0:56:00的发言：

说到这个名词不得不批评cfa，课本里没有特意解释discretionary和non-discretionary账户的区别，当然字面意思是清楚的。通过练习来看，很明显discretionary账户给基金经理更大的自由度，而non-discretionary限制较多。所以基金发现一个好股票时，除非特别吻合non-discretionary的要求，否则应该直接给discretionary购买，并同时建议non的账户客户购买。这是今天考试题中得出的体会。

discretionary也要服从suitability

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以下是引用drewwang在2011-6-6 1:14:00的发言：

就一个先paydown 一些（不影响portfolio，因为revolving）再loss，哪里有没洗收干净的？

因为第一个tranch0.9年就结束了 loss和prepayment发生在2.5年之后 那时候第一个tranch已经不在了 第二个tranch也基本不在了 所以地三个tranch还要洗手prepayment

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以下是引用pipo在2011-6-6 1:23:00的发言：

这个真不会抵消你要学过financial research method就明白了，遇到这种情况就要建dummy然后放一起run regression

但是一个是说发生在change之前是1否则是0 另一个是change之后是1否则是0 这两个至少也是相关的吧？

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以下是引用alaska_1在2011-6-6 1:25:00的发言：

应该是公司治理吧，因为他们公司CEO和chairman是同一个人。

那两家competitor的公司治理情况没说吧？没印象了

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以下是引用alaska_1在2011-6-6 1:32:00的发言：

你的意思是prepayment是从上往下吸收，loss从下往上吸收？avg life 有关系吗？prpayment和loss是发生在25-36个月之间的，我记得只有两个tranche的life在这个区间内。

avg life肯定有关系啊 他是本金还完的时间 都没本金了就不能吸收提前还款了 我理解的这个是sequential payment 所以prepayment和loss吸收方向相反 就是问的那个tranch和他上面的那个在25-36这个区间里 印象中第二个tranch似乎在25个月后很快就结束了 我是平摊到那几个月里的