erix9000

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以下是引用巴比伦人在2011-6-8 21:51:00的发言：

donation像要达到一个数，但又想多些可以做甚麽的，fixed horizon 会适合，

所以我才选cash flow matching for education expenses。

北美有这题么？

erix9000

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以下是引用宾客在2011-6-8 22:16:00的发言：

expensive dinner，大陆的选项里，有分别列出是disclose to employer还是disclose to employer and clients吗？

不过我认为，这个dinner不算是referral fee，referral fee 是要用于客户身上的。所以这个不用disclose 给客户。

你应该disclose 给客户，同时带客户一起去吃。不然不是独享了么：-）客户会不高兴的。你想人家介绍新客户给你，然后broker请你吃了大餐，客户啥都没吃到，要是我也不爽的。这个和雇主到没啥关系。

erix9000

 LS 的想多了，这个肯定是要disclose 给客户/潜在客户的，平时工作中就有，当然你带客户一起去吃肯定没问题啦。

我查了一下：直系亲属（immediate family）指的是三代以内的亲属：父母、子女、兄弟、姐妹。

书上有原题，如果没有direct benefit 在老爸的账户，同时老爸的账户属于付费账户的话，要一视同仁的。书后练习里有一题Wife 的账户，考虑到北美很多夫妇都是联名账户，不能排除direct benefit 的 apperance，所以不能配置。

erix9000

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以下是引用brightcool在2011-6-8 22:55:00的发言：

是不是就5题呀

1. return objective, 就是real purchasing power after meet spending needs/distribution
2. Calculate rate, 就是你那个9.82 或9.55
3. Liquidity: 0.055*total fund
4. Time Horizon: Long term, single stage
5. Donation and Inflation 对Ability to take risk 的影响，Donation 越多，ability 越高，Inflation 越高，Ability 越低。

erix9000

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以下是引用宾客在2011-6-8 22:55:00的发言：

没人说接受referral fee违规，但是如果没有用于客户，就肯定违规。

从这个角度来说，dinner根本就不是referral fee。

Referral fee 不一定要是现金的。你要告知人家么，就像我前面的例子，你如果是客户的话，爽么？如果客户不爽，CFAI也不会爽的。

erix9000

 Broker 因为你给了他新客户而请你吃饭，而新客户是你现有客户介绍的，整个一个Client refer case 么。

严格点的例子，我们firm如果员工成功介绍新同事来也有奖励的，refer的时候我们都要和朋友说我们会拿到gift的。

erix9000

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以下是引用brightcool在2011-6-8 23:08:00的发言：

还有一个哪个机构风险承受力大 第一个 因为SMOOTHING RATE什么的

对的，Liquidity and time horizon 是同一题的2个小题。 风险承受能力是后面那个公立大学大，Fund distribution 所占Operating budget 比例小，donation 多，还有一个忘记了，反正蛮简单的

erix9000

By the way 还记得AM 第一题一共几分钟么？我Behavior finance 错了2个，我记得是trust 和behavior 一起9分钟。

erix9000

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以下是引用erix9000在2011-6-8 23:17:00的发言：

对的，Liquidity and time horizon 是同一题的2个小题。 风险承受能力是后面那个公立大学大，Fund distribution 所占Operating budget 比例小，donation 多，还有一个忘记了，反正蛮简单的

想起来了， more smooth spending increase ability to take risk.

erix9000

 好像问的是风险承受能力谁大， 不是为什么A比B 大。 反正是后面的那个大学风险承受能力大，然后要写3个reasons。

15分钟的话那题损失了6points。总共损失了差不多20 到25. 不爽。