prso

QUOTE:

以下是引用horry在2010-6-7 0:56:00的发言：

I CHOSE DISCLOSORE OF THE ARRANGEMENT

soft dollar给consultant要disclose吧，我同意你

prso

QUOTE:

以下是引用xiaoming_bo在2010-6-7 0:58:00的发言：

请补充。。。

 

一. 个人IPS+税收

二. 日本保险公司收购

1. 4种风险变化  

2. surplus比重？  

3. 三种行为金融概念

三. 养老金

1. 三个原因说明plan风险承受能力下降，

2. 3 non-market noise        

4.？

四. 经济

1. 两个领先指标

2. 缺陷

3. 根据DDM模型算标普指数的合理价值

五. 债券免疫

1. 对4年期的负债免疫，选bond X      

2.         

3.          

4. 根据夏普指数确定是否加入债券到原投资组合

六. 资产配置

1. corner portfolio 好像是选4，5   

2. 算non-US equity的权重       

3.                4.      

七. 风险管理

1. 跨式套利的利润和breakeven price 

2. 为什么不选其他3种期权bull call, collar      

3.

八. 交易

1.       

2. 两个原因说明bond的corridor变大  

3. 用crossing network 和shortfall  

4. 机会成本

九. 业绩评估 

1. 选最合适的Russel指数，给出两点原因 

2. overweight , underweight分别哪个的贡献最大，

3. 组合的active return，好像是-2.1%？

 

 

好记性，我就等CFAI明年把AM session公布出来了，不费这个劲了~

prso

QUOTE:

以下是引用guangyanqin在2010-6-7 1:23:00的发言：

ok......afternoon....buy a europe coporate bond in cash market, and sell a europe government bon in future market.......choices:

a. can benefit from increasing coporate credit yield, but not appreciation of europe dollar

b. eleminate the government yield changes risk but not currency risk

c. less currency risk than do both in cash market

\

??????

好记性，我好想选了B，忘了

prso

QUOTE:

以下是引用marinodd在2010-6-7 1:26:00的发言：
 我还是觉得　应该是２个单位的Ｓｔｒａｄｄｌｅ　以前好像看到过这样的题目

Ｉｍｐ. VWAP or Crossing?
第一个　Ｉｍｐ，　因为是　long term and large spread　首要目的是减少交易成本　所以是imp.
第二个　ＶＷＡＰ，　因为　urgent, informative motivated, 所以要ＶＷＡＰ　基本可以保证当天内成交。
Ｎｏｔｅｓ里有一个相似的题目，答案是一样的

high urgency, low (trade/ average daily volume) --> implementation shortfall  (also trending market)

low urgency, low  (trade/ average daily volume) --> VWAP  (also oscillating market, 不严格，相对于上面第一条而言)

low urgency, high  (trade/ average daily volume) -->crossing

 

[此贴子已经被作者于2010-6-7 1:38:05编辑过]

prso

QUOTE:

以下是引用swinerton在2010-6-7 1:37:00的发言：
只要hedge downside就好了，upside的话，portfolio会有profit 用了forward, down side hedge了， upside就亏了，把portfolio profit给抵消了也不行啊

同意，而且那个forward的contract price好像也有点问题，没敢选

prso

QUOTE:

以下是引用reve在2010-6-7 1:43:00的发言：

为什么第一个是增加。我算的他们merge以后asset duration和 liabilities的duration更close了。一个是9.53一个是9.6.他说了两个公司是同样的size.应该是interest rate risk也减少吧？

情况是这样的那个叫GJ还是JG什么的公司本来是ALM matching的，但是osaka是非常不matching的

合并之后，资产端的i.r. risk是increase的

surplus的risk大幅增加了

prso

QUOTE:

以下是引用bigboylht在2010-6-7 1:47:00的发言：

breadth and investiblity

这个是A么？我就记得我选了A，内容全忘了

prso

QUOTE:

以下是引用swinerton在2010-6-7 1:48:00的发言：
我怎么完全不记得这道题了就记得最后一小题是行为金融的，前面问啥彻底想不起来了

AM session IPS-机构 第三篇文章

prso

QUOTE:

以下是引用guangyanqin在2010-6-7 1:49:00的发言：

in the afternoon.....

about PE....choose which is violation of GIPS

a. IRR calculation

b. composite construction(include all close end fund with***)

c. net fee

 

another in the afternoon....

i just remember i choose "should have 4 asset classes"

啊，我正想问这题，不懂，为啥要选4种资产类？

prso

QUOTE:

以下是引用guangyanqin在2010-6-7 1:51:00的发言：

why??? i didn't understand the question....

教材relative value这一章有的，Fixed income port mgmt （I） 之后的一章 貌似是relative value这样两个LOS里面有