casey8192

回复 214# greenturtle


没有说最小的。如果有，我会有印象的。

下午的题目其实很难得。三级不容易。大家都不容易。靠的是知识的积累。

我感觉是考的是英语和你对经济，金融，理财的一种基本的理解和素质。和知识无关。

casey8192

回复 216# hetachy


    是的是的，好像是A. NOTES上讲的不一定对。

greenturtle

回复  greenturtle


没有说最小的。如果有，我会有印象的。

下午的题目其实很难得。三级不容易。大家都 ...
casey8192 发表于 2012-6-5 16:26

     恩，我也觉得，陷阱好多啊，再问下，那个performace attribution里的，bench mark 的currency risk选什么，还有哪个贡献了最大的return，US,UK还是European
另外interest rate要increase，credit spread要decrease，问123哪个strategy 收益最大

greenturtle

回复  hetachy


    是的是的，好像是A. NOTES上讲的不一定对。
casey8192 发表于 2012-6-5 16:28

    如果是18，那就是B啦，我记得蛮清楚的

squalll

话说波兰的durion到底是长的那个还是短的那个，选16还是18啊
greenturtle 发表于 2012-6-5 16:24

印象中好像有个模拟题，并不是用最大久期除的。所以我是用poland的小久期除的。

casey8192

回复 220# greenturtle


    我忘了，反正是用Poland的算，似乎是18。

greenturtle

VOL 4 P137：Note that the breakeven spread widening analysis must be associated with an investment horizon (3 months in Example 20) and must be based on the higher of the two countries’ durations. The analysis ignores the impact of currency movements.
晕倒的，类似的题其实复习的时候就碰到过，当时没搞明白，到底该除哪个，看书上好像是要用higher

greenturtle

恩 哪一年三级的题 得分很高了 除了top 1%之外， 其实好多人都是过得很难看的。 还是那句话 以为简单的题， ...
antel 发表于 2012-6-5 16:37

   

casey8192

看具体情况，如果说笼统的做平衡分析，就用最大的。书上和楼此上的题目都是如此

如果告诉具体的国家，就不一样了；

dmy949

回复  greenturtle


    我忘了，反正是用Poland的算，似乎是18。
casey8192 发表于 2012-6-5 16:37

    這沒什麽好掙得了，書上清楚寫用大的duration。
其實如果某a的both yield and duration higher than 某b，算得是他的yield increase how much to wipe out yield advantage.
如果yield比某b低，算得是how much decrease in yield to wipe out B's advantage。