FiFi49

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   上午错了35分怎么会只有62分了？
cfasift 发表于 2012-6-9 14:27

   那三分是微调

FiFi49

请问 为什么要用2 YEAR 10YEAR 国债对冲MBS ？谢谢
dpictureq 发表于 2012-6-9 15:04

   
教材上就是用2 10YEAR TREASURY HEDGE，首先要排除A RATED公司债，因为是要对冲INTEREST RATE，你用CORPORATE BOND对冲的话还会增加了不必要的CREDIT RISK。至于为什么不选5YEAR 的TREASURY，其实我还没怎么想，因为教材上就是说2和10是对好的对冲组合，而且题目上给出的数字可以计算出一个2YEAR 的DD加上一个10YEAR 的DD几乎等于题目中MBS由于1%利率上升而引起的价值下降，所以就选这两个。不知道这样写能拿多少分，因为时间太紧，没怎么考虑5YEAR，教材书上我记得说过为什么不选5YEAR，哎，考完伤心，不翻了

FiFi49

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   哥们儿。。。满分是180啊！就算你错了40分，140/180=77.78%啊！碉堡了有木有！ ...
cfasift 发表于 2012-6-9 16:09

    那我分值分配有误了，你看我列出错的题目，占比肯定35%。100%-35%=65%，上午顶多正确率62%左右。大哥你是在逗我吧？？我已经很DOWN了

kiniser

回复 390# dpictureq


我欧洲考的 7070

future2012

human capital :\\

i choose the governmrnt bond .

as the salary is garranteed,and bonus finally
casey8192 发表于 2012-6-9 08:31

   这样看，公司债的可能更大啊。企业担保不同于国家担保。。

future2012

我现在已知上午错的题都已经差不错35分了，而且还是比较确认的。个人的required rate,5分吧，一道关于TAX的 ...
FiFi49 发表于 2012-6-9 09:59

   不如把你认为对的答案说来听听？起码你提到的机构资产最高权重那个，不可能是real bond，肯定是nominal

cycywan2008

回复 387# dpictureq

5×100 投的都是同样Duration的Bond

542000

回复 402# future2012


   treasury 和 corporate 的区别主要在信用风险上 如果收益被保证锁定 基本可以认为是无信用风险了 老外做事不像国人 一般说到做到 所以这题可以认为主角的salary是无信用风险的 我也支持选treasury

CFANS

human capital 那题，哪种证券更能代表它，ABS，government bond，A corporate bond，large cap or small cap？我比较困惑，觉得应首先排除equity，因为the payout is not guaranteed。但文章中还提到他的收入是inflation－indexed，bond好像不能提供通胀保护，从这个角度讲，equity却看起来更适合。最后我选的是A－corporate bond，好像很多人选的也是这个，但有any supporting 理由说它能提供inflation-protection吗？

dpictureq

回复  dpictureq

5×100 投的都是同样Duration的Bond
cycywan2008 发表于 2012-6-9 18:39

    Aaaaaaaa..好想大叫。。我一开始也是写5x100.......不知道为什么改为5x70....好烦