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题不难,特别是上午,都会做,但是个人sb了,头天睡不好,进入状态慢,还把两题该填入template的写在line page上 ...
RealEstate_CFA 发表于 2012-6-4 07:02



    我跟你一模一样啊,上午进入状态很慢,脑子一团乱麻,都不知道怎么答题了,第一道题我花了四十多分钟,后面计算来不及了直接列公式,一点文字说明都没有,如果算错了那就一分都没有了,55

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Market quality: low bid-ask spread, market depth, resiliency

我选了impl shortfall因为market trendin ...
jinnix 发表于 2012-6-4 09:00



quality of liquidity : low bid-ask spread, market depth, resiliency

market: liquidity, transparency, and assurity  of completion

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quality of liquidity : low bid-ask spread, market depth, resiliency

market: liquidity, transpare ...
bearbee 发表于 2012-6-4 09:47



   我选的VWAP,题目里面写了LARGE PORTION OF MONEY,不可以用IMPLEMENTATION SHAOTFALL吧,如果交易量太多,执行不了,而且要WALK DOWM LIMITED BOOK的,所以成本不一定低。需要把大的交易量拆开在一天内执行,而且题目里没有写EMERGENCY啊,所以不选IMPLEMENTATION SHORTFALL,我自己觉得噢。其实最适合的是CROSSING SYSTEM,但是没有选项,个人意见噢。就是觉得下午难,心情很不爽。。。。计算其实分量不大,基本概念才是大头,很多拿不准

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下午有讲bf bias的题目?

补充一个下午的陷阱  BF  BIAS   题目要列出三个EMOTION BIAS;  非EMOTION BIAS很多  那就是陷阱  中招同学 ...
jiawei333 发表于 2012-6-4 09:32

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本帖最后由 teadances 于 2012-6-4 09:59 编辑

很多陷阱。ethics很多。

题目挺难得。知识点基本都知道,但很多陷阱。不提了。哎。。。

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这题目不是比较两个国家哪个market好吗。

1、是历史长,更加成熟。
2、公司多,更好的代表了整体经济,市场风险主要是系统风险。



quality of liquidity : low bid-ask spread, market depth, resiliency

market: liquidity, transpare ...
bearbee 发表于 2012-6-4 09:47

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VWAP is useful for comparing smaller trades in non-trending markets。

我选的VWAP,题目里面写了LARGE PORTION OF MONEY,不可以用IMPLEMENTATION SHAOTFALL吧,如果交易量 ...
rongsummer 发表于 2012-6-4 09:55

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本帖最后由 teadances 于 2012-6-4 10:47 编辑
补充一个下午的陷阱  BF  BIAS   题目要列出三个EMOTION BIAS;  非EMOTION BIAS很多  那就是陷阱  中招同学 ...
jiawei333 发表于 2012-6-4 09:32



  惊!!!   完了。。。看来我看错题了?!完了完了。。。

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回复 28# espes
可是题目中没有特别注明current,我还特别注意了,那这种情况是应该选啥?

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我选的VWAP,题目里面写了LARGE PORTION OF MONEY,不可以用IMPLEMENTATION SHAOTFALL吧,如果交易量 ...
rongsummer 发表于 2012-6-4 09:55



   主要矛盾是一个trending up的market,如果不尽快交易,miss trade oppotunity cost会很大,
从这个角度,记得现实中国内公募基金行业也是早上买入指令多,下午2点以后卖出指令多,因为下午2点以后价格更接近当日的vwap

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