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回复 81# dpictureq
我没按那三个填, 我是:

liquid: spread

coverage of the firms/industry, 32 vs 5   

sharp ratio

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请问Currency hedge要选那一个
economic hedge, translation hedge, total currency hedge

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我记得只hedge了principle,那应该是teanslation。
请问Currency hedge要选那一个
economic hedge, translation hedge, total currency hedge
dpictureq 发表于 2012-6-4 11:54

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回帖竟然被删了

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8080
上午固定收益那道题,第三问?两只国债还有MBS,那只债券更接近?利率下行时收益和久期应该怎样变化?但题目中列的三只债券分别是A B C,根本看不出哪个是国债哪个是MBS,而且这道题下面都没有列时间。
是不是有问题啊?因为做得比较从忙也没有问老师。大家有没有同感的?

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8080
上午固定收益那道题,第三问?两只国债还有MBS,那只债券更接近?利率下行时收益和久期应该怎样变化? ...
ytw_2006 发表于 2012-6-4 12:59



   把利率上升和下降时每个债券价格变化分别求出来,就可以发现C债券有负的convexity了啊

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回复 87# gotocfa2010


   对的 hedging ratio=1 应该就是translation hedge吧,

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回复 90# asakawalan


    但是A B C哪个才是MBS哪个才是国债啊?好像试题连这个都没有说明。这道题这么麻烦,还要算凸性。。

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回复 92# ytw_2006


    通过比较利率下降时,三个债券上升的幅度可以看出,C的上升幅度明显最小,所以C是MBS,这样可以吗

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另外,8080版的下午最后一个Alternative 的好像跟7070差别挺大的。。
第一题问的是哪个人哪个特征不能投资alternative,应该是concentration吧?因为一开始说他刚刚卖掉自己的企业,然后还持有很多那个公司的股票;还有一个问的是对于哪个过程应该进行Due deligence,选项记不清了,有个是对于B Manager投资的股票;还有一个问哪个组合能够最好地hedge unexpected inflation,给出了三个correlation,应该选哪个最高的吧?这个可以类比commidity

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