问一道individual wealth management的问题，Level3的 management, capital, individual, wealth, insurance

songshit

为什么个人human capital的越equity-like，则越少买入insurance？insurance提供的是fixed-income啊，这样不是有利于资产配置吗？

 

 

morgannj

 2楼解释绝唱！

minminmin

2个理由，NOTES上写了。首先最重要的，因为Equitylike的HUMAN CAPITAL呢，大部分金融资产是放在fixed income里的，所以不再需要保险了。其次，因为human capital是未来收入的贴现，既然是equity like的，必定用高利率来贴现，那么算回来的human capital值就很小。而life insurance作为一种human capital的替代（substitute）,显然也是对应一个很小的值，也就是说对于这类人没有必要买太多life insurance了。