陈继武：不看好政府补贴下的环保产业 访谈录, 环保产业, 中国经济, 投资, 管理

ishfaque

2010-07-20   7月10日，和讯2010夏季私募尖峰论坛在上海举行，上海凯石投资管理有限公司总经理陈继武做客和讯“中国私募明星访谈录”，陈继武表示，他并不看好目前大热的政府补贴下的节能环保行业。
上海凯石投资管理有限公司，是由雅戈尔(600177,股吧)集团与投资界一批专业人士，基于共同的经营理念成立的综合性投资管理机构。公司自2008年10月成立以来，专业从事资产管理、股权投资和管理、投资咨询、财务顾问等综合性投
顺便谈一句，现在有很多谈所谓中国经济进入一个新的时代。实际上我觉得节能环保是人类对自然界的欠债。很多人是把它看成是一个机会，实际上我们看日本、欧洲、美国，很多环保型的公司很难得到持续性、长期的发展。因为都需要大量的政府补贴。我们也很难相信一个公司、一个行业，长期依赖政府的补贴能得到一个大的发展。我们没有找到世界500强的案例。所以我也不相信国内节能环保的行业有长期的、巨大的投资机会，我觉得没有这样的机会。实际上，这是我们社会的一个欠债。你现在把环境搞得这么污染，你现在要处理起来，都是花钱的事。我算了一笔帐，今年大概1600万辆的汽车产能，1500万辆的国内消费，很快我们国家汽车保有量就会突破1亿量。按照最新出版的深圳市的国家补贴6万元，深圳补贴6万元，我们很容易算。如果中国有 1000万辆电动汽车，我们算了一下，会补贴1万亿。我觉得，这不可行。而且，从日本和美国来说，人家也没有电动车跑那么多，人家国民生产总值能耗就是很低，所以要在传统产业的节能降耗上下文章，而不要追求一些非常时髦的东西，我也不看好，不是十分的看好这个行业。可能我讲的这个观点是保守了一些，但我们国家，比如说我们现在的7%、8%的发电用于照明，但很简单的，我们把农村的白炽灯，换成了T5和T8灯泡，中国的节能就会节约3%到5%左右。这个补贴不是很大。可能有几百亿补贴下去，就已经是非常非常大了。而且未来的LED对于照明节电80%，相当于原来白炽灯20%的电达到了白炽灯的照明效果，应该在这些地方下文章，而不是搞时髦的。我可以断言，中国的电动汽车，在五年的时候，不会有太大的发展。因为靠补贴的话，财政吃不消的。你财政补贴，你说补贴的钱从哪里来？政府补贴？政府收税，税从哪里来？又是传统产业。仔细去看一看，还是要稍微冷静一点。中国现在这些产业，不是很具有发展潜力，我们到美国去看，人家也很谨慎的在推进这个战略。中国现在可以说人均也就是3万多，发达沿海地区，是3、4万人民币，美国日本3、4万美金都不敢玩大规模推广。其实很简单，你家里只有一个小孩子在玩电动遥控小车，大家独生子女都不心疼。但如果是一个很大的家庭，有5、6个孩子大家都要玩，相信肯定会心疼，因为太耗电了。在中国，我们去年投了一个东方电器，是核电，我们就分析，中国在未来10年，至少还要有4万亿千瓦的装机容量。4亿的装机容量，绝大部分还是要靠煤炭发电和核电、水电，太阳能和风电小规模可以做一做，大规模推广，在中国这样一个经济发展的水平和经济现状，我觉得压力很大，投资太大，运营成本太高。最近我问了一下，有很多家庭装修的太阳能，他说发电2块多一度，这样你玩一玩可以，但如果2块一度的电，中国现在本身就是出口产业很微利，如果你给制造业用这样贵的价格，你制造业的全球竞争力肯定一塌糊涂。