华谊兄弟：“内容为王”的全娱乐创新工厂 华谊兄弟, 文化产业, 最新资讯, 冯小刚, 太极拳

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现价：14.98 涨跌：0.01 涨幅：0.07% 总手：69743 金额（万）：10132 换手率：2.00%
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　　2012年是公司电影大年，票房将对股价形成有利刺激。2011年公司并没有大作上映，经过一年蓄力后，2012年《温故1942》《十二生肖》《太极拳》等大作有望集中爆发。其中我们最看好冯小刚的《温故1942》。当前国家把文化产业的战略地位提升到一个史无前列的高度，但“主旋律电影”普遍缺乏吸引力，公司拍摄的《温故1942》可能将“商业电影主旋律化”推向新的高度。电视剧业务厚积薄发，12个工作室已经形成了竞争对手难以企及的规模效应，今年投拍的电视剧中，至少4部产值在亿元级别，2012年公司将启动投入在亿元级别的大制作剧目。公司电视剧业务毛利率有望从30%提升至50%。影院、文化城、主题公园等业务经过2~3年建设培育期后，能贡献稳定的现金流，中长期公司上下游及周边产业链布局的威力将逐步体现。公司基于内容优势，以较低的代价切入部分“重资产”行业，开拓衍生品盈利新模式。届时，公司成功的作品只是起点，通过衍生品，创新成果会源源不断地产生价值。我们认为，公司在影视剧行业中内容制作能力最强、产业链最全、横向涉及领域最多，2012年票房对股价形成有利刺激，中长期公司上下游及周边产业链布局的威力将逐步体现。
　　投资建议：预测公司2011~2013年的EPS为0.33元、0.59元和0.83元。按照2012年36倍PE，目标价21元，首次“买入”评级。
主力资金流入个股(01/06) 某些股割肉出逃肯定后悔 突发暴涨很可能不期而至 股民福音：套牢股票有救了!