新能源行业一周回顾 关注核电重启行业机会 行业, 新能源, 中报业绩, 百分点

阿玛尼

　　7月16日，海通证券发布新能源行业周报，对上周行业整体表现与行业各上市公司中报业绩预告进行了盘点与分析。
　　行业走势与估值概况：
　　研报称，从过去一周的行业表现看，新能源板块下跌1.74%，跑输沪深300指数0.56个百分点。各细分板块中，太阳能、风电、动力电池和核电分别下跌0.52%、1.66%、2.03%、3.26%，除太阳能外均跑输大盘。目前新能源板块的TTM PE为26.84倍，低于历史均值40.23倍。细分子行业来看，核电估值最低，为17.97倍；动力电池估值最高，达到36.86倍；风电、太阳能的估值居中，分别为24.11和31.20倍。
　　中报业绩预告：
　　研报指出，目前63家公司公布业绩预告，业绩增长公司预计18家，其中表现相对较好的公司有七星电子、中利科技、泰胜风能、天顺风能、南都电源等。在几大板块中光伏板块业绩下滑明显，组件类公司延续大幅亏损，建议关注后续电站转让带来的利润增长情况。
　　上周可能影响行业的其它重要新闻点评：
　　1、核安全规划或八月初步拟定。由国家核安全局牵头编制的核安全规划预计八月可以初步编制完成，随后将上报国务院。如果顺利，年底可以出台，预计近两年内没有新的核电项目核准立项。目前在建的27台核电机组正在按原有规划推进，预计到2015年，我国大陆核电装机容量将超过4000万千瓦。
　　2、19行业淘汰落后产能企业名单出炉，铅蓄电池首次上榜。工信部昨日公布了2012年19个工业行业淘汰落后产能企业名单，铅酸电池92家企业需要淘汰落后产能2000万千伏安时，平均每家企业21.74万千伏安时，风帆、骆驼远高于平均水平，分别淘汰200万千伏安时极板产能和200万千伏安时组装产能。环保部在2011年关闭取缔了铅蓄电池生产企业348家，停产140家，停产整治160家。
　　3、光伏产品价格继续下跌。根据最新PV Insights样本统计，本周多晶硅产品价格下跌1.18%，平均价格连创历史新低，内地、台湾多晶硅价格甚至跌破20$/Kg。近来市场对于需求下滑的担忧越发明显，受此压力组件价格本周呈现加速下滑趋势，硅片、电池片环节也未幸免，跌幅在1%-2%左右，而根据Energy Trend样本统计，此三环节价格基本持平，这显示了欧洲光伏市场承受压力大于亚洲市场。
　　投资策略：
　　研报仍然建议关注核电重启的行业性机会，给予行业“增持”评级，建议关注东方电气(600875)，研报认为公司风电相关业务虽有所下滑，但其严重程度不似媒体报道，此次调整给市场带来买入机会；光伏行业，从长期角度看，行业需求仍然具备弹性，未来量增价跌、行业集中趋势下，龙头公司依然有表现机会。此外，研报建议关注受益国内光伏市场启动的逆变器龙头阳光电源和光伏产业链后端的海润光伏、中利科技等公司；风电、动力电池维持“中性”评级。