基金经理短期态度谨慎 调查报告, 大跌, 周期性, 经理, 大盘

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　尽管进入9月大盘上演连阳，但在经历了8月的大跌后，基金经理对9月市场走势相当谨慎，并且在操作上更注重于防守而不是进攻。据莫尼塔的最新调查报告显示，仅有21％的受访基金经理看多9月股市，对9月走势持不看好的态度的基金经理多于看好者，而在行业配置上，超过60％的受访基金经理更看好非周期性行业。

　　莫尼塔最新调查报告显示，9月份，公募基金态度谨慎，受访基金经理的信心相比上月急剧回落。

 

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　关注数据及海外市场

　　在这几方面因素的作用下，考虑到市场当前的估值水平，南方基金投研人士认为，市场短期仍将延续振荡走势，将围绕半年线展开反弹。随着中期业绩报告期的结束，需要密切关注近期的经济数据和海外市场的动向对短期市场的影响。

 

　投资主线：

　　汽车＋消费＋低碳经济

　　在谨慎的心态下，公募基金明显将投资重心定位到了医药、消费等非周期性行业上，采取了防御格局。

　　在周期及非周期性行业的判断上，受访基金经理的意见与上月相比更是发生了逆转，仅有21％的受访者更看好周期性行业，而61％的受访者更看好非周期性行业。

　　在具体的行业中，公募基金经理最看好的行业是消费、医药和金融，最不看好的板块是有色。

　　银华基金投资管理部副总监，银华核心优选、银华和谐主题（爱基,净值,资讯）基金经理陆文俊指出，“汽车＋消费＋低碳经济”是未来阶段投资的主要线索。

　　陆文俊表示，未来在行业和个股选择标准方面，将以成长性作为主要的选择标准，按照三条主线进行调整：

　　首先，选择以汽车为代表的消费类行业，取代以房地产为代表的投资驱动型行业。

　　第二，低碳经济。低碳经济下的受惠企业将呈现出较高成长性。

　　第三，经济结构转型。未来的宏观政策进行结构性调整、国内经济启动内需主导的增长模式、经济结构的调整将成为大概率事件。

　　另外，伴随着创业板的推出，高新技术企业上市后，将成为资本市场的热点，可能引发市场对于整体成长性公司的追捧。

 

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短期谨慎长期乐观

　　

      虽然对9月的市场走势更趋于谨慎，但对未来半年内市场走势的预期，公募基金看多的态度出现明显上升。
　　调研结果显示，认为未来六个月的大盘收益率在10％或以上的公募基金经理的比例由8月份的56％升至61％，认为收益率在10％以内的受访者比例为18％，有15％的受访者认为未来六个月的大盘收益率将呈现持平或振荡走势，仅有6％的受访者认为六个月后收益率将低于0。
　　基金经理在密切关注即将公布的经济数据作为判断后市走势的依据。
　　南方基金投研人士表示，截至8月29日，市值占比95.6％的A股上市公司公布了中期业绩，与之前市场预期基本一致，短期超预期的可能性也不大，显示了经济回暖趋势已经确立。流动性方面，短期市场面临基金仓位依然较高、市场融资密集等方面的压力。

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　在刚刚过去的8月，有44％的受访者看好未来一个月的市场走势。而在近日，刚刚出炉的报告中，仅有21％的受访者表示看好9月市场走势。此外，45％持中性预期或认为市场将呈振荡态势，其余34％的受访者对9月走势持不看好的态度，首次多于看好者比例，短线情绪有所恶化。