中原内配分析

内, 德龙, 河南省, 发行人, 保荐人

1、2007年6月，引入自然人股东杨帆，该人的身份未做解释，据说国信有保代入股的风气，是否存在代保荐人代持？
2、发行人改制的股东大会时间应该是2002年，项目组人员犯低级错误，写成“2003 年 12 月 30 日，公司股东大会通过决议将内配总厂持有的公司股份以
不低于评估价转让予薛德龙等 38 名自然人，将公司职工股股份转让给薛德龙等38 名自然人。”
3、收购国资价款支付时间居然花了4年时间。 “2003年 4 月 3 日，薛德龙等 38 人与内配总厂签订《河南省中原内配股份有限公司国有法人股权转让合同》。薛德龙等 38 人向内配总厂支付股权转让款494.87 万元，还应付转让款5,250.03万元。作为改制总体方案的一部分，公司同时收购内配总厂全部资产和负债（具体内容参见本节下文 2、公司承债式收购内配总厂全部资产），38 名股东应付款项5,250.03 万元转为应付本公司。截至 2007 年 4 月 28 日，薛德龙等 38 人已分别归还上述应付款项。上述还款金额资金来源均系薛德龙等 38 人自筹”。通过整体改制方案，把欠国有的钱变成欠发行人的钱，而发行人已经被高管所控制，拖了4年才支付完收购款，不排除是通过收购后每年的利润分红来逐年偿还收购款，发行人变相的为高管融资。
4、收购国资的时间与收购内部职工股的时间一致，均为2003年，38名高管的资金来源无法同时支撑两次收购活动。