上市公司定向增发募集资金1190亿 二级市场, 中国证监会, 上市公司, 定向

小龙女

据本报数据中心统计，自再融资解禁、能够实施定向增发以来，沪深两市共有82家上市公司得到中国证监会批准，如愿实施了定向增发方案。募集资金总额达到1190.19亿元，其中非现金资产共计635.90亿元，募集现金共计554.29亿元。
上市公司一旦实施定向增发，二级市场上马上就会有强烈的反应，市场热捧定向增发在沪深两市已经屡见不鲜。特别值得一提的是，定向增发盛行，已经是上市公司再融资的重要手段，同时也成为整体上市的重要方案。
当然并不是所有的上市公司都那么幸运，自去年以来，沪深两市共有13家上市公司未获通过。其中，2006年未获通过的有4家，2007年以来未获通过的有9家，仅2007年1月份被否决的就有6家。
专家认为，定向增发方案在受到热捧的同时，被否决的可能性也存在。不时有定向增发方案被否决的消息传出，表明定向增发方案并不是那么容易通过，监管层可能会考虑修改定向增发方案，让定向增发方案更加规范。
从1亿元到190亿元
业内人士表示，自从实施定向增发方案以来，定向增发方案成为再融资的主要手段。相反，以前相当盛行的公募再融资（向非特定对象公开发行）却遭受到冷遇。两相对比表明，定向增发的热度在增加。
从统计数据来看，定向增发募集的资金额度，最低的为伟星股份（002003），募集资金额度为1.36亿元；融资额度最高的是上海汽车（600104），定向增发募资额为190.61亿元。
统计数据显示，排在定向增发第1位的是上海汽车，以每股5.82元的价格向集团定向增发，集团以其拥有的整车企业股权、关键零部件企业股权、与汽车业密切相关的金融企业股权以及本部的部分资产认购股份，总价值高达190.61亿元。同时，上海汽车也是定向增发股份数量最大的公司，为327503万股。
排在定向增发融资规模第2位的是鞍钢股份（000898）。鞍钢股份2006年2月23日正式实施定向增发方案，是股改以来第一家实施定向增发方案的公司。鞍钢股份以每股4.29元的价格向鞍钢集团定向发行297000万股，总共募集资金额为127.41亿元，用来收购集团100%的股权，实现集团的整体上市。
统计数据还显示，定向增发发行价格最高的是天地科技（600582），每股发行价格为20.66元，定向增发募集资金总额为4.55亿元。
获批∶被否=7∶1
实施定向增发方案获得通过的公司共计82家，13家公司的方案并没有得到证监会的批准，获批和被否的比例在7∶1左右，意味着每7家公司，将有1家公司未获通过。
在13家未获通过的公司中，2006年未获通过的有4家，2007年以来未获通过的增加到9家，仅1月份被否决方案的就有6家。沪深两市被否的公司基本持平，沪市被否的有6家，深市被否的有7家。值得关注的是，建投能源（000600）和中江地产（600053）两家公司最初被否决，修改后复审获得通过。
最新被否决的公司是隧道股份（600820）。公司2006年6月30日曾公告，拟向国外投资者定向增发，共募集资金2亿元对子公司增资，但遭到证监会的否决。公司在被否决后表示，将继续修改价格和数量，争取再次申请得到通过。
在《上市公司证券发行管理办法》中特别指出，发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。
专家表示，定向增发方案被否，焦点主要集中在定向增发的价格上，在牛市行情下，尽管有一定的锁定期限制，但过低的增发价格可能提供了轻松获利的可能，管理层将进一步规范定向增发方案。
专家同时认为，被否决的定向增发方案，基本上都存在着不符合非公开发行的条件，这些被否决方案一方面可以作为监管层修改方案的根据，同时也可以为拟定向增发公司提供活教材。
定向增发募资额前10名
代码 简称 发行日期 发行数量（万股） 发行价（元） 募资总额（亿元） 非现金资产
（亿元）
６００１０４ 上海汽车 ２００６－１２－５ ３２７５０３ ５．８２ １９０．６１ １９０．６１
０００８９８ 鞍钢股份 ２００６－２－２３ ２９７０００ ４．２９ １２７．４１ １２７．４１
０００７６１ 本钢板材 ２００６－８－２８ ２０００００ ４．６７３３ ９３．４７ ９３．４７
０００８２５ 太钢不锈 ２００６－６－２０ １３６９００ ４．１９ ５７．３６ ５７．３６
６００２２１ 海南航空 ２００６－６－３０ ２８００００ ２ ５６．００ -
６０００３０ 中信证券 ２００６－６－２７ ５００００ ９．２９ ４６．４５ -
０００８７８ 云南铜业 ２００７－３－１ ４５８００ ９．５ ４３．５１ ２３．６３
０００００２ 万科Ａ ２００６－１２－２２ ４００００ １０．５ ４２．００ -
６００２０８ 中宝股份 ２００６－１１－２９ １２００００ ３．２１ ３８．５２ ３８．５２
制表/欧阳波
定向增发未获通过名单
代码 简称 发行方式 发行类别 审核结果 是否核准 否决日期
６００８３４ 申通地铁 定向发行 Ａ 审核未通过 否 ２００６－１０－２０
６００７０８ 海博股份 定向发行 Ａ 审核未通过 否 ２００６－１１－４
０００５１５ 攀渝钛业 定向发行 Ａ 审核未通过 否 ２００７－１－２５
０００６３５ 英力特 定向发行 Ａ 审核未通过 否 ２００６－１２－２
６００８２０ 隧道股份 定向发行 Ａ 审核未通过 否 ２００７－４－２
６００３３１ 宏达股份 定向发行 Ａ 审核未通过 否 ２００６－１２－１４
６００５６５ 迪马股份 定向发行 Ａ 审核未通过 否 ２００７－１－１０
０００６５１ 格力电器 定向发行 Ａ 审核未通过 否 ２００７－１－１２
６００５９６ 新安股份 定向发行 Ａ 审核未通过 否 ２００７－１－１０
００００１０ Ｓ＊ＳＴ华新 定向发行 Ａ 审核未通过 否 ２００７－２－２
０００６１６ 亿城股份 定向发行 Ａ 审核未通过 否 ２００７－１－２６
０００９５０ ＳＴ建峰 定向发行 Ａ 审核未通过 否 ２００７－３－１３
０００６２０ Ｓ＊ＳＴ圣方 定向发行 Ａ 审核未通过 否 ２００７－１－２６
制表/欧阳波