沱牌曲酒：产品结构进一步优化 沱牌曲酒, 事业部, 股东

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　　我们参加公司股东大会。2011年沱牌曲酒(600702)公司预计主营业务收入12亿元，营业总成本10.5亿元。目前公司全面推进营销战略转型，产品结构进一步优化。预计公司今年销售收入超过12亿元是大概率事件，净利润增速可以达到50%。2011年以来，公司继续实施舍得、沱牌双品牌战略，营销方面继续实施七个大区战略，设立舍得、沱牌、陶醉三个事业部。目前初步形成了以舍得酒、吞之乎、沱牌曲酒、陶醉酒、沱牌特曲等高中档产品布局全国重点市场和区域市场的销售局面。
　　预计公司2011年至2013年每股收益分别为0.34元、0.53元、0.85元，给予“强烈推荐”评级，目标价26.5元。风险提示：改制进程达不到预期。