阳泉煤业：小幅下调采购母公司原煤价格 影响较小 上市公司, 阳泉煤业, 国阳新能, 母公司, 市盈率

maryli

阳泉煤业公告其2011年3季度对母公司的原煤采购价格环比下调10元/吨或2%至490元/吨。公司自09年2季度以来首次下调采购价格，我们认为是对11年1、2季度价格连续上涨的回调。由于公司煤质与母公司相仿，因而我们预计上市公司3季度部分煤种的价格也将小幅下滑，但由于公司重点合同煤（全年价格不变）的销量占比为55%，预计公司整体煤价下滑幅度小于1%，对公司盈利影响较小。

此外，上市公司从7月12日开始由国阳新能更名为阳泉煤业，在名称中增加“煤”字以重申其为阳煤集团中的煤炭平台。

截至7月11日，公司2011年市盈率为19倍，略低于行业平均的20倍，略有估值优势，继续维持买入评级。