私募和券商提前布阵 封基酝酿新一轮行情 封闭式基金, 产品设计, 折价率, 投资者, 成交量

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“现在这个阶段买入封闭式基金是投资者最好的选择。”深圳一家基金公司产品设计主管认为。
基金公司刚刚披露完毕的三季报显示，37只封闭式基金前三季累计可分配净收益超887亿元，平均每10份可分12.37元。据天相投资的统计，10月26日33只交易的封基加权平均折价率为27.74%，其中26只大盘封基的平均折价率为28.92%。
高折价加上丰厚的分红预期，吸引了大笔资金涌入封闭式基金。公开数据显示，10月第一周，封基成交量明显放大，较9月份平均增加五成左右，而10月第二周以来的成交量更是暴增，较之前平均水平高出一倍左右。
期待大规模分红潮
“根据我们的经验，封闭式基金的折价率接近30%左右时就会有行情，”一位掌管FOF(基金中的基金)的投资经理很有把握地说，“最近封闭式基金的行情已经起来了。”
最近的一次封闭式基金行情是在5.30市场调整时期，在个股全面下跌之时，封闭式基金纷纷顽强收红。
而此番封闭式基金再度显示出调整市道的抗跌性。10月31日，上证综指仅小幅上扬0.98%，而两市基金指数出现强势上涨。上证基金指数大涨2.45%；深圳基金指数上涨2.59%。两市基金全天成交金额为41.27亿元，较前日放大近一倍。
中投证券研究所人士表示，目前全部封闭式基金的加权平均折价率高企，这种情况难以维系。
市场人士认为，封闭式基金板块逐渐走强，与越来越近的年度分红潮不无关系。根据基金契约，封闭式基金年度分红不得低于净收益的90%。
基金三季报显示，37只老封闭式基金第三季度净收益总额高达369.24亿元，比二季度高出2.22亿元；37只封基可分配净收益总额超过887亿元，如果在四季度不发生巨额亏损，封闭式基金可望迎来有史以来最大规模的分红潮。
从往年的情况来看，封闭式基金是在每年4月份基金年报公布前后集中分红。而据统计，如果在10月26日以收盘价买入大盘封基并持有到明年4月份分红，投资者可以获得平均22.33%的超额收益。
事实上，基金公司不可能都等到明年4月。南方基金近日发布公告称，旗下的基金天元和基金开元将同时于11月2日进行年度第三次收益分配，每10份分红3元。
上海一家基金公司的研究总监也告诉记者，由于可分配净收益比较高，公司最近在考虑对旗下封闭式基金进行分红。根据海通证券研究所单开佳的推算，潜在分红最高的为基金兴安，潜在分红大约为2.0471元/份，另外有17只封闭式基金的潜在分红高于1元/份。
众机构增仓 高折价品种成避风港
与封闭式基金回暖相对应的是，大盘在多家基金看来正 “难以避免步入调整周期的结果。”
南方基金人士指出，“目前来看，市场已开始显疲态，我们判断市场正进入较大幅度的调整期，担心已久的狼也许真的来了。”
而封闭式基金的价值在此情形下脱颖而出。
“不管大盘向上还是向下，我认为目前最为安全的便是封闭式基金。”一位私募基金负责人表示，该公司自上证指数冲上6000点后开始采取防御策略，主要配置了封闭式基金。
买入封闭式基金的不只是私募基金，证券公司也是其中主力。
对于四季度的基金投资，光大阳光2号、华泰紫金2号、国信“金理财”经典组合、广发理财4号等各只券商FOF表示将积极配置安全边际高和高分红的封闭式基金。
广发理财4号的投资经理钟沁癉认为，当前无论是经济还是股市都出现了泡沫的迹象，因此将继续坚持对管理风格稳健的基金公司及相关开放式基金品种的投资，同时更多地考虑具有折价安全边际的封闭式基金，追求相对安全的合理收益。
虽然三季度封闭式基金一直走软，折价逐步拉大，华泰紫金2号的投资经理认为，“在长期牛市背景下，封闭式基金有折价缩小的需要。投资封闭式基金可以分享封闭式基金净值增长和折价率缩小双重收益。”
事实上，多家券商的FOF都已加大了封闭基金的配置。在招商证券基金宝的前十大重仓基金中，就有基金兴安、基金科讯、基金科翔、基金隆元、基金景阳和基金融鑫六只封闭式基金。
不光是其他机构青睐，旗下封基也是基金公司自身最受欢迎的品种。截至10月26日的基金三季报显示，基金鸿飞、基金久嘉、基金兴和、基金兴华受到了自身管理人的增持，总计增持8900万份。
根据天相统计的数据，一些封基经过前几个季度的持续增持，作为管理人的基金公司自身持仓比例已经相当高，如易方达旗下的基金科讯，其管理人仓位为6.75%；基金科翔的管理人仓位为6.58%；最高的基金科汇，其持仓比例已经到达最上限10%。
“也许没有哪只股票未来的表现可以跟封闭式基金比，封基投资收益不但确定性强，而且具有相当大的安全边际。”深圳一家基金公司副总经理认为。