400亿并购案现身 菲尔普斯道奇当矿业并购冠军 澳大利亚, 菲尔普斯, 加拿大, 收购案, 最大的

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全球第三大铜生产企业———美国菲尔普斯道奇公司(Phelps Dodge)日前表示，将以400亿美元收购全球第二大镍生产企业———加拿大国际镍业公司(Inco)和另一家大型加拿大镍开采企业———鹰桥公司(Falconbridge)。此次收购一旦获得成功，全球最大的镍矿企业和最大的上市铜生产企业将“横空出世”。根据权威机构Dealogic的统计，此宗收购案规模将取代澳大利亚必和必拓公司(BHP Biliton)在2001年创下的132亿美元纪录，成为矿业并购案的新冠军。
由于矿产资源十分丰富，加拿大市场已成为必和必拓、力拓、英美资源集团等各大矿产企业争相涉足的战场。目前全球市场对原材料的需求增速十足，如果能打造囊括镍、铜以及部分贵金属等资源资产在内的巨头，无疑将在未来的竞争中占据上风。
菲尔普斯道奇公司表示，将以其0.672股和每股17.50加元现金收购一股国际镍业公司股票，出价相当于80.13加元，较后者本周一收盘价高逾 10%。此前，国际镍业公司已同意并购鹰桥公司，而在接受菲尔普斯道奇的收购后，国际镍业公司将对鹰桥公司的出价提高至每股17.50加元现金和 0.55676股前者的股票，出价相当于每股62.11加元，较鹰桥当前股价高出6%左右。
如果该交易顺利完成，菲尔普斯道奇现有股东将持有新公司40%股权，国际镍业公司股东持有31%股权，而鹰桥公司股东则持有29%股权。合并后的新公司总部将位于菲尔普斯道奇公司的总部———凤凰城(Phoenix），菲尔普斯道奇公司原首席执行官韦斯勒（Steven Whisler）将出任新公司的董事长和首席执行官，国际镍业公司原首席执行官汉德(Scott Hand)将成为新公司的副董事长，鹰桥公司掌门人潘奈尔(Derek Pannell)则将统帅新公司内所有镍、铝和锌的业务。
菲尔普斯道奇公司预计，此次合并将令在2008年前，每年可节约约9亿美元成本，而且还将改善资金流，并从2008年起推高公司的盈利。该公司还称，将购买最多30亿美元的国际镍业公司可转换次级票据，为其收购鹰桥公司提供资金帮助。该公司另外承诺，交易完成后的三年内在加拿大不会进行裁员。
此次并购交易还需在未来45天或75天之内获得加拿大联邦工业部的批准。虽然工业部目前拒绝就此发表评论，但菲尔普斯道奇和国际镍业公司已预期该交易不会存在任何反垄断方面的阻力。
受此并购消息影响，国际镍业公司股价周一大涨10.7%至72.28加元；鹰桥公司则上扬5%至58.33加元；菲尔普斯道奇公司在纽交所的股价则重挫 8%至76.23美元，2004年10月24日以来单日最大跌幅。另外，因市场揣测合并后的新公司将更有能力对付价格波动。伦敦金属交易所三个月期镍价格也出现上涨。
瑞银集团分析师认为：“新公司将更好地控制铜，镍等金属的生产，这意味着该公司也许可以减缓周期性价格变化。当金属价格在2001年触及低位时，这些公司均迅速减产。当价格上涨时，他们也许同样能够快速增产。”
另有分析师指出，从收购出价推断，菲尔普斯道奇无疑认为未来的金属价格将比较坚挺。而新公司掌门人韦斯勒也表态说：“我们看到市场的基本面非常强劲。我们认为市场没有任何走软的理由。”
此前，国际镍业公司和鹰桥公司曾已分别收到来自全球最大的锌开采企业———加拿大特克.科明科公司(Teck Cominco)、英国瑞士联合企业 ———斯特拉塔金属集团(Xstrata)的收购建议。据悉，特克.科明科公司表示将对这些消息进行研究，近期将会发表评论；而斯特拉塔集团也无意放弃鹰桥公司。