新材料：业绩“地雷”多发季 短期建议谨慎 上证指数, 新能源汽车, 赣锋锂业, 百分点, 创业板

5566

　　上周上证指数下跌1.69%；中小板指数微跌0.59%；创业板指数下跌1.56%。期间我们编制的新材料精选指数下跌2.61%，跑输上证指数0.92个百分点，跑输中小板2.02个百分点，跑输创业板1.05个百分点。新材料板块继续延续弱势。
　　电池材料：上周虽然《节能与新能源汽车产业发展规划(2012—2020年)》终于发布，但是电池板块的表现却很平淡。电池材料钴酸锂的价格有所企稳。碳酸锂价格仍然坚挺。由于国内新能源汽车的推广缓慢，加之电池板块总体缺乏业绩支撑，因此短期我们仍然建议重点关注受益于碳酸锂价格坚挺的天齐锂业和赣锋锂业等公司。
　　光伏材料：上周板块表现仍较弱。未来较长一段时间内光伏行业仍将受制于产能过剩，在已公布上半年业绩预报的公司中，绝大部分同比均有大幅下降，部分公司业绩环比虽有好转，但短期内业绩获得较大提升的可能性很小，建议对板块仍持谨慎态度，近期重点关注中报业绩风险。行业整体反转机会仍需等待。
　　核电材料：上周板块仍在回调中，核电材料板块仍具备一定概念性，近期重点关注中报业绩风险。我们认为随着核电相关规划的进一步推进，政策出台预期使板块优质股未来仍具备上涨可能，建议关注回调后的机会，关注久立特材、江苏神通等公司。
　　磁材板块：上周稀土磁材的基本面未现明显改观，稀土金属价格短期企稳。但是由于国家收储和行业整合预期的影响，板块的表现仍然较强。本周建议防范板块补跌风险。
　　超硬难熔材料板块：上期我们建议注意板块冲高回落风险，而板块也在超跌反弹后明显回落。从已公布半年报业绩预告的几家公司的业绩看，增速明显下滑。由于行业基本面好转迹象仍不明显，建议短期内对板块谨慎观望。