南钢股份：2季度微亏缘于减产 的, 公司, 研究报告, 营业收入, 毛利率

森林狼

　　长江证券研究报告指出，毛利率与营业收入的下降使得南钢股份毛利润环比下降至无法覆盖三项费用，最终导致公司净利润出现亏损。上半年子公司南钢发展旗下金安矿业共产铁精粉46.05万吨，实现净利润1.23亿元，是公司主要的利润来源，据此推算上半年吨矿净利为267 元，同比有所下滑。由此可见，上半年公司钢铁主业出现了一定程度的亏损。
　　该券商还指出，公司产品结构的定位之一在于重点打造国内一流的精品板材生产基地，目前具备约700万吨铁、800万吨钢与700万吨板材的生产能力，其中中厚板产能360万吨，而在后期4700mm厚板生产线投产后，中厚板产能将达500万吨，总产能则达千万级别。除传统主业外，公司还积极布局资源，目前拥有金安矿业及金黄庄矿业等矿石项目，资源优势逐步体现。
　　长江证券预计公司2012、2013年EPS分别为0.04元与0.13元，维持“谨慎推荐”评级。