非公开发行中同股不同价的问题 的, 发行, 投资者, 董事会

Micholien

《上市公司非公开发行股票实施细则》第九条规定，对于锁定期36个月的投资者，董事会在非公开发行预案中可以确定价格，同时根据第十条，其他锁定期12个月的投资者，价格由竞价决定。

那么，如果这两者价格有差异，那岂不是变成了同股不同价的问题吗，请高手解答！

tikfed

第九条说的是“可以”确定价格，不是“必须”确定价格。

实际操作中，如果投资者在董事会可以完全确定，那就按照确定的价格发行。
如果董事会时只能确定一部分投资者，剩余投资者还需要询价的，那么必须按照第十条询价，已锁定的投资者要么确定认购金额，要么确定认购比例，反正接受最终价格。