[20110705]风乍起 吹皱一池春水 大乘佛教, 资本市场, 投资者

欢欢

影响短期市场股价波动的主要原因是投资者预期，因此投资者预期发生变动的越大，股价波动的幅度也就越大。事实发生什么并不重要，重要的是投资者如何解读，这个就是投资者经常说的“利空出尽是利好，或者利好出尽是利空”背后的逻辑。
　　慧能法师当年的“不是风动,不是幡动,仁者心动”的教化，虽然是基于大乘佛教的“万物皆空无、一切唯心造”的根本教义，但用在资本市场上大多时候也是比较恰切的。
　　很多投资大师也多次强调，资本市场上短期的噪音非常多，投资者需要注意克服因此而造成的干扰。事实上6月底开始的这波行情，也是在外部这样的噪音影响之后所带来的。
　　暖风乍起，却扰动了投资者深深埋在心中看涨的心绪。A股近期市场出现的连续阳线，导致市场的活跃度出现了明显的提升，这有利于个股行情的展开。
　　目前市场上流传的“五穷六绝七翻身”其实是源于上世纪香港股市一段美好的回忆，很多投资者因此就臆想A股也会出现如此的格局。尤其是在国内股市五六两个月都表现相对不好的情况下，很多投资者自然就期望美好的历史再次重演。背后的原因很简单，就是长期以来投资者只能做多才能赚钱，自然期望股市不断地涨、不停地涨，从而分享股市中的投资收益。也就是说做多的因子是深深埋藏在每一个投资者的心底，一旦预期稍有转暖这样的因子就会得到表现的机会。
　　近期的市场表现其实可能已经对7月份公布的一系列宏观数据进行了反应，基于目前做多的强烈驱动力并没有出现我们认为7月份的市场可能会以消化这波涨势为主，甚至不排除进一步下探，但整体的依然维持在箱体格局为主。
　　虽然股指相对比较纠结，个股却可能是精彩纷呈的格局。从投资于确定性原则出发，我们依然维持对水泥、白色家电、金融、高端白酒、主营或者权重占比大的高端或者奢侈品商业零售个股等的买入评级。
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2011-7-6 10:43