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驰骋股市巧打回马枪

股市走势变化莫测,导致股市专家需经常更换眼镜:看错走势大跌眼镜之后不得已为之。庄家诡计多端,走势真真假假,虚虚实实,投资者看错走势是经常出现的。假如我们错把洗盘当出货、错把腰部当头部把股票斩掉之后,能及时承认错误、迅速杀个回马枪,市场这个公正的 - 老师 - 是会给你奖赏的。

在实战中投资者最经常出现的失误是错把庄家洗盘当成出货,导致主升段尚未开始即被清洗出局。目前强庄洗盘手法越来越凶悍,洗盘幅度越来越大、股价上窜下跳,犹如桀傲不驯的烈马,如长城电工( 600192 ) 7 月份以来呈上升三角形整理, 8 月 4 日向上突破,引发大量跟风盘, 8 月 6 日以涨停开盘,之后直线下挫,当日反以长阴线报收,成交 1200 多万股,第二天继续放量下跌,小幅整理两天之后继续阴跌,此时后市走势较难预测,投资者若被长长的阴线打得昏头转向、甚至经受不住考验出而局之后,却发现该股很快止跌回升,可断定原先的放量收阴为庄家强势洗盘,如此凶悍必有后着,可立即杀个回马枪。如在高位套牢的亦可逢低补仓以摊低成本。有时庄家发动总攻前先将故作疲态,日线图上呈放量下跌、均线系统空头排列、头部特征显著。投资者从 - 头部 - 脱逃后,却发现庄家只是欲擒故纵、引诱散户下轿之后再快马加鞭,向更高的山头冲刺。牡石化( 0620 ) 7 月 23 日突破盘区后快速上扬,至 8 月 5 日创出新高 11.57 元之后走软, 12 日更是放量收出长阴, 5 日均线下穿 10 日均线,头部特征显著,投资者仓惶出逃之后,第二天即发现股价止跌,其后连收数阳,证明为错把头部作腰部,此时,可 - 好马亦吃回头草 - ,反手做多,原先持币观望、作壁上观更占据主动,即时介入,等到别人刚解套之际自己已有了盈利。

两市中大量的个股原来的走势都极其恶劣,如津劝业( 600821 ) 8 月 9 日冲高回落,之后连续收阴,有形成圆顶之虞,但 8 月 19 日一根长阳将恶劣的形态修复,说明此为庄家构筑的 - 假顶 - ,在假顶处抛空筹码的不妨在低位再将筹码拣回来。

踏上T字云梯,可上九天揽月

市场活络时,有些强势股能够连拉涨停,如 6 月份的上海三毛、九发股份、西安民生等,总结这些个股的形态特征,有利于我们捕捉市场的短线机会。虽不能让你从头吃到尾,但能让你在股票升至一半时分一杯羹 -- 无法让你把所有涨停一网打尽,亦可抓住后面的几个涨停,这就是:若发现强势股在日线图上出现 -T- 字形时,表明该股短期内仍将继续急升,此时迅速抢进,通常可赚取一个至数个不等的涨停板。

上海三毛( 600689 )属于增发新股概念股,增发新股后亦仅 5100 万的流通股, - 身材苗条 - ,假如你未能在 6 月 9 日刚刚启动时便介入,那是可以原谅的 --- 谁会知道它如此能干连拉涨停呢!但若在 6 月 15 日、 6 月 16 日连续出现两个 -T- 字形时再不介入便犯了大错,因为 K 线中的 -T- 字形态,可称为 T 字云梯,出现 - 云梯 - 时勇敢登上去,常可让你上九天揽月。为何出现此种形态呢?一,这是庄家强势洗盘的一种形式,当天股价大幅高开(甚至以涨停开盘)之后直线下挫,给一些意志不坚定的人以巨大的心理压力,有效地洗出浮筹,因此,出现此种形态时成交量通常会同时放大。二、庄家拉升的意愿极为坚定,既要达到洗盘目的又不希望通过耗时的横盘整理等方式、因而采用当天洗盘、当天再往上拉的短、平、快方式,可以说,是集洗盘与拉升于一体的快捷方式,是庄家献给散户的一份 - 洗盘快餐 - ,三、对未能在启动时及时跟近的投资者来说,出现此种形态是极好的介入机会,能在下影线处抢到当然最佳,不过庄家通常是在早市高开后往下俯冲,尾市再迅速收复失地,此时动作要快,机会稍纵即逝。

西安民生自 6 月 23 日连拉数个 T 字云梯,九发股份( 600180 ) 6 月 9 日、 10 日亦连拉两个 T 字,庄家充分给投资者 - 攀登 - 的机会,不过,跟随此种庄股宜持短线思维,否则,庄家一旦将 - 云梯 - 抽走,你极有可能被吊在半空中动弹不得。

在实战中,有些不是标准的 T 字云梯,而是带着长长的下影线的锤头,如 6 月 22 日的黄河化工( 600091 ),此形态与 T 云梯的意义相同,都表明后市短线看好,此时即可短线介入。

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安全线内溜黑马

坐过船的朋友都知道,轮船都有相对固定的航线,这些航线经过前人的检验,安全性高。若任意驶离航线,则有可能碰上暗礁、鱼雷、险滩之类,危险随时而至。大盘或个股,都亦有相对固定的 - 航线 - ,股价进入 - 航线 - 内时,即可放心介入和持有。我们把股价进入安全区内的界线称为安全线。

安全线的含义为:若大盘或个股多次触及某低价区都能很快止跌回升,说明该区域有极强的支撑力度,因而可以把该区域作为投资的安全区,同时在该区域的边界划一条水平线,股指(或股价)重新探至该区域时即可大胆介入。 如沪指在 97 年 9 月 23 日创下 1025 点, 98 年 8 月 18 日创下 1043 点, 99 年 2 月创下 1064 点,三次都在 1100 以下止跌回升,说明 1000--1100 点的区域具有极强的支撑力,我们沿 1100 点划一水平线,即可称为安全线,每逢股指探至该线之下都可大胆介入,骑着黑马放心遛达,这样大家很易在 5 月中旬抄到底部。由此可见:

1 、 安全线没有绝对的位置,而是有一定的空间让大家自由发挥,只要在低价区附近划线即可。股指不会每次都探至相同的点位,如沪股指在 1100 点以下即可称为安全区。

2 、 如何确认该区域的有效性?可采取两次确认的原则,即两次探至某一价位附近止跌回升可确认该区域为安全地带,下次再探至此位即可吸纳。

对大盘如此,对一些循环类个股的适用性更强,例如长春高新( 0661 )自 98 年以来,多次在 11 元附近受支撑止跌回升,分别是 98 年 3 月、 98 年 8 月、 99 年 2 月、 99 年 5 月,我们沿着 11 元划一水平线,只要股价跌至该区域内即大胆介入。从走势上看,即使在该区域内暂时被套,亦是只输时间不输金钱,只要假以时日,总有解套和获利的机会。 8 月份,该股受业绩滑坡影响,股价再度一次返回 11 元以下,历史是否会重演,大家不妨拭目以待。甘长风( 0552 ) 98 年以来亦多次在 4.7 元附近止跌回升,如 98 年 8 月 18 日、 31 日、 99 年 1 月 18 日、 5 月 17 日,沿 4.7 元的水平线亦可称为该股的安全线;浙江东日( 600113 ) 98 年 2 月、 8 月、 99 年 4 月都在 10.6 元附近止跌回升,最近又探至 10.6 元安全线附近,投资者可关注短线买点的到来。

利用安全线来操作应牢记一个原则:该股的基本面没有出现恶化现象,如业绩大幅滑坡,被 ST 处理等。若基本面出现恶化,可能导致股价连续跌破支撑位、不断创下新低的现象,原来的安全线亦会危机四伏。

经过上周五的量缩消化整理后

经过上周五的量缩消化整理后,周一两市再度步入升势,整体成交亦明显扩增,个股及板块行情再度呈现活跃的态势。两市 A 股共有 10 只涨停,从涨幅居前的个股表现来看,本地股构成持续热点,从资金流向看,该板块的热点有望持续,投资者可进一步关注;商业板块中的中低价股整体表现良好,深市中的青岛国货、深国商,沪市中的华联商厦、新世界、津百股份等增量资金入驻迹象明显,投资者可逢低择机中线介入;高科技板块和绩优股板块整体表现蠢蠢欲动,后市应有较多上升机会; ST 板块走势分歧,操作上谨慎追高,老基金板块大幅回落,趋势向淡,不宜介入搏反弹。

从反常走势中寻觅庄家行踪

庄家通常是神龙见头不见尾,哪里寻找庄家的踪迹呢?有时朋友向我们推荐使声称 - 铁板钉钉 - 的好消息,一买进却发现买了个最高价,亏了钱还欠别人的人情。若我们多从盘面上分析,特别是从一些 - 反常走势中 - 推测庄家的意图,通常既准确又直接,善于察言观色的投资者常大有斩获。这些反常走势包括:

亏损见报 - 顶风 - 涨。一般来说,哪家公司经营亏损,见报后股价 - 默哀 - (下跌)一天或数天不等,已成为市场惯例,但若某家公司公告亏损后股价倒耀武扬威地大幅上扬,显示主力生猛异常,钱包涨鼓鼓的,后市空间未可限量。凯地丝绸( 0411 ) 7 月 28 日公布中期每股亏损 0.235 元的中报,复牌后当天高开高走,以涨停报收,成交比上日放大 8 倍,其后股价反复盘升,投资者从这反常走势中可察觉:蛰伏其中的庄家早已按捺不住,只等空头的炮弹一引爆即吹响冲锋的号角,类似的个股有 ST 松辽( 600715 ) 7 月 16 日公布每股亏损 0.188 元的中报,跟进的投资者立刻 - 要发发 - ; ST 粤金曼( 0588 ) 8 月 21 日公布每股亏损 0.612 元的中报, 23 日复牌后涨停; ST 渝万里( 600847 ) 24 日公布每股亏损 0.058 元的中报,下午复牌后涨停。

职工股上市俏销。 96 年发行的个股,其内部职工股熬满三年,近期陆续上市,若这些廉价筹码涌入市场后,市场表现稳定,甚至当日收红表示热烈欢迎,该股极受市场青睐,后市看好。青岛国货( 0416 )有内部职工股 3001.68 万股,几乎相当于原来的流通股 3240 ,但职工股 7 月 20 日上市后,当天低开高走收出长阳,成交 660 万股, - 国货 - 如此受欢迎,显示主力在大肆抢购,之后再高价出手,至今涨幅超过 30% 。

卧底个股欲抬头。有些个股长期卧底,一年半载悄无生息,但若股价一反常态,开始探头探脑,极有可能表明主力将整装待发。这些个股通常是 - 一年不开锅,开锅吃一年 - , ST 株庆云( 0639 )今年 1 月便开始调整,至 4 云月股价已大幅缩水,冬天虽已过去,但春天却迟迟不来,该股在 5 月以来的行情中悄无声息,至 8 月 23 日才迎来大阳照耀,沉寂已久的股价开始复苏。威达医械( 0603 )与之相比可谓难兄难弟,在 7.6-10 元的箱体内修炼半年,本周刚刚破顶而出,亦值得重点关注。

突然大跌为哪般。某些个股在无任何利空的情况下,突然大幅下跌,如兰州民百( 600738 ) 7 月 15 日、 7 月 26 日、 8 月 6 日几近跌停,其后又迅速企稳;长城电工( 600192 ) 8 月 6 日放量大跌;宁夏恒力 8 月 20 日莫名其妙大幅下挫。一般来说,庄家要出货,需在温和的走势下慢慢派发,如此刻意制造恐怖气氛,意欲何为?投资者此时即可重点关注,若其后企稳回升,证明为庄家洗盘,其远大目标倒通过巨幅的洗盘显露无遗。

黑马稳居 - 钓鱼台 -

不同的股票有不同的性格,有的股票属猴,走势上窜下跳;有的股票属龟,走势慢悠悠不急不躁;有的股票属兔,行情快似一阵风。黑马的特征为 - 肤色 - 黧黑,灰头土脸,数个月过去股价还无声无息,难以吸引人的注意。投资者若看到一些个股长期沉寂,对大盘的走势不理不睬,不管大盘风吹浪打,稳居 - 钓鱼台 - ,里面通常大有文章。

构筑 - 钓鱼台 - (横盘整理)的方式多种多样,一是将收盘价刻意维持在某一价位,长期内股价不上亦不下,如通宝能源( 600780 )经过 5 、 6 月份急风骤雨式的炒作, 7 月份开始步入沉寂,期间虽有起落,但基本围绕 16 元附近作平台整理,一度跌破 30 日均线又被迅速拉回, 8 月 17 日至 25 日连收数根阳线,但收盘价基本在同一价位,若上一日涨幅较大,第二日必然低开高走,总体上股价呈原地踏步的状态; 2 、小幅回升之后再长阴砸下,极力压制着股价的上行。如兰州民百( 600738 ) 6 月底以来开始在 14 元附近形成 - 钓鱼台 - ,期间股价曾多次冒头都被一根大阴棒打下,分别是 6 月 30 日、 7 月 15 日、 7 月 26 日、 8 月 6 日,但每次股价摇摇欲坠之际却又有一股神气的力量将其拉起,使其始终围绕 14 元的轴心运动, 3 、小幅上升但升幅极其有限,股价基本上处于一个略为向上倾斜的平台。长城电工 6 月底的股价为 12 元附近,两个月过去后股价依然在 13 元附近。短线投资者无利可图。

这些构筑 - 钓鱼台 - 的个股都有一些共同的特征:一、股价基本围绕某一价位反复振荡,上下空间有限;二、不理会大盘的涨跌,股价长期横盘,在 7-8 月间已沉寂了两个月;三、均线系统呈胶着状态,特别是 30 日均线波澜不惊,基本呈一条水平线。主力究竟意欲何为?难道一直要投资者 - 等下去 - ?我们先来看看历史上同类个股的走势,或许可探出庄家的意图。

延边公路( 0776 )是 98 年的一匹黑马,该股 3-6 月迅猛上扬后, 7 月份开始在 14 元远近的 - 钓鱼台 - 休养生息,期间大盘曾大幅下挫又大幅反弹,震幅巨大,而该股虽有所振荡但幅度相对有限,基本围绕 14 元小幅波动,数个月内过去股价几乎原地踏步,均线亦呈胶着状态,与上述个股目前的走势惊人的类似。该股 10 月份跨出 - 钓鱼台 - ,迅速出击,股价再来一波,几乎又比平台的位置翻了番。

类似个股的历史走势告诉我们:这些长期在 - 钓鱼台 - 上不动声息的个股并不甘于长期坐冷板凳,而是横盘等待最好的拉升时机。况且这些个股第一波行情中都有较大的涨幅,巨大的获利盘亟需消化,通过长期的横盘消磨短线客的持股信心,换上愿意跟主力持久作战的坚定分子。类似的个股有宝硕股份( 600155 )、中牧股份( 600195 )、深惠中( 0036 ),投资者对这些 - 潜龙 - 可密切关注,一旦 - 龙 - 抬头必将 - 飞龙在天 - 。

- 收益曲线 - 看价格曲线

中报公布接近尾声,公司业绩良莠不齐,原先的绩优股神话不断破灭,另外一些绩差股却在演绎着丑小鸭变白天鹅的奇迹。如何从报表中挑选未来的黑马良朐?投资者从 - 收益曲线 - 中或许可看出端倪。

所谓 - 收益曲线 - ,指将该公司每年的每股收益亦如股价般,划出一条曲线,若这条曲线有 - 见底 - 迹象,说明股价可能正在底部区域,此时可尝试介入;若该股目前每股收益处于 - 高位 - ,股价亦有可能正处在高价区,此时宜保持警惕。正如股价不断经历着涨跌循环一样,不少企业的收益亦不断重复绩优股 -- 绩差股 -- 亏损股 --ST 股 -- 重新变成绩优股(经重组)的循环,划成曲线即是先由顶部走 - 下降通道 - ,至被 ST 时收益 - 见底回升 - ,再变成绩优股时离顶部已不远。与收益曲线相对应,股价曲线亦通常是在收益处于巅峰时见顶回落,随着收益不断下滑,股价亦反复走低,被特别处理之后反而见底回升。大家从国嘉实业、南通机床的涨跌过程可看出这样的规律。再如湖北兴化 94 至 97 年每股收益分别为 0.65 元、 1.18 元、 1.003 元、 1.186 元,至 97 年见顶回落, 98 年中期变成 0.404 元,年终则为 0.254 元, 99 年中期每股收益迎来 -C 浪 - 下调,变成亏损 0.243 元。在收益见顶的 97 年,股价亦在 57.5 元见顶;在收益接近 - 底部区域 - 的 99 年中期,股价亦创下 8.92 元的低价,还没送配就 - 除权 - 。 随着每股收益走上上升通道,该价位是否成为中期底部呢?大家不妨拭目以待。 ST 深宝安的每股收益自 93 年即开始走下降通道, 93-98 年分别为 1.12 元、 0.67 元、 0.19 元、 0.04 元、 0.0035 元、 -0.58 元,有见底迹象,相应地股价亦不断反复走低,今年创下的 3.3 元是否会成为底部呢?值得关注。

四川长虹的股价走势与收益密切相关, 97 年收益无法创出 - 新高 - ,股价自然见顶回调, 99 年中期收益大幅下降,有见底迹象,股价亦同时处于低位区;中色建设 97 年每股收益 0.41 元, 98 年创出新高 0.83 元,当年股价亦创出 23.04 元的高价,今年中期收益变成 0.06 元,股价同时创出 10.01 元的新低,比不少 ST 股都便宜,亦有见底迹象。

目前公司收益处于低潮,相应地股价亦处于低位区的个股有 ST 金帝、四川长虹、 ST 鞍一工、 ST 株庆云、活力 28 、长春高新、 ST 宝安等等;公司收益见底回升,股价亦处于上升通道的个股有 ST 琼海药、 ST 松辽、金狮股份、 ST 红光、 ST 渝万里。至于收益处于高峰期、股价亦高处不胜寒的个股,投资者从高价配股的个股中一抓一个准。只要一旦圈到钱,这些个股收益与股价都将同时 - 见顶回调 - 。

选股力求 - 物有所值 -

买股犹如上街买东西,如何买到质优价廉买的货,避免上 - 假冒伪劣 - 的当,确实考验大家的眼力。一些报表有水份的个股犹如注水的猪肉,花大钱买回来,若想转手只得五折。如何寻找货真价实的个股,避免当上冤大头呢?

首先,远离 - 物超所值 - 的个股。某些公司上市资产评估中即含有大量水份,例如将无形资产估计为 X 千万元,每股面值一元,折算为 X 千万股,溢价 7 、 8 元发行,一上市股价便翻番,如再被某一庄家相中,将股价炒至 30 、 40 元后,再找些高科技之类的 - 花衣裳 - 装扮后嫁给老百姓。此种股票不是掺水的酒,倒象在一缸水里滴了几滴酒再以名酒的价格兜售,此类价格远远高于其价值的个股蕴含着巨大的风险,不碰为宜。

衡量某股是否 - 物有所值 - ,可用三个标准: 1 、股价跌破净资产值, 2 、跌破发行价; 3 、跌破面值。每股净资产是很重要的指标,为股票除去泡沫之后的真实价值,意味着万一股价大跌可能出现的地板价,股价若跌至此位附近一般可认为已安全 - 着陆 - 。但每股净资产有摊薄算法,加权算法,还有扣除呆帐调整之后的算法,保险起见可用后一种算法。发行价为该股原始股东的成本,股价跌至发行价说明原始股东亦已被套,该股的 - 水份 - 已大大蒸发。

只要某个股票跌至这些价位之下,迟早会引起市场上资金的涌入,正如水往低处留,资金亦会流向高价值、低价格的个股,股价迟早会水涨船高,太钢不锈( 0825 )发行价 4.32 元, 98 年 10 月上市后,长期在发行价下波动,吸引了有实力的庄家进驻,该股其后的表现有目共堵。 5.19 行情前,不少新基金跌至发行(或面值)附近,如 5 月 10 日基金兴华跌至面值 1 元,其后升幅超过 80% ;基金汉盛 5 月 18 日一上市便跌至面值 1 元以下,最低 0.99 元,其后升幅超过 70% 。

一些老基金在前期过渡炒作下,反复走上价值回归之路,不少则已 - 回归 - 到价值以下,如天骥基金( 4002 )每股净资产 1.79 元,而 8 月底市价仅 1.5 元左右,半岛基金( 4005 )每股净资产高达 2.04 ,而市价仅 1.6 元左右,且资产质量高,流动性好。(该基金仅在深圳和广州部分营业部交易),基金同益 8 月 27 日的净值为 1.38 元,而 8 月底的市价仅为 1.2 元左右,鞍钢新轧长期在发行价 3.9 元下运行,近期刚刚 - 恢复性上扬 - 。类似这些物有所值的个股,迟早会吸引有实力的庄家抢购,因而是只输时间不输钱的稳妥买卖。

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打折的股票蕴含机会

买股常锻炼大家讨价还价的本领,考验你从沙土里淘金的眼光。你得提防狡诈的商人以次充好,提防巧舌如簧的庄家将稻草说成金条,要避免买到质次价高的股票,可重点关注一些大幅打折的、跌无可跌的个股。

经济家称,我国商品已全面过剩,闹得满世界的东西都在打折,消费者用同样的钱买回比以前更多的东西。与消费品市场类似,股市上质优价廉的股票越来越多,大家的选择余地亦越来越大,精明的股市 - 消费者 - (投资者)掌握买卖的窍门,亦能用更少的钱买回更多更好的股票。

买股首先要瞅准时机,淡季自然特别是季节性强的东西降得更利害,原先喊价 5000 元的皮衣现在 - 一折起售 - 。股市里亦应耐心等待 - 淡季 - (低迷时)再介入。人气鼎沸时商人往往趁机 - 哄抬物价 - ,难以保证买到真才实料的股票,在跌时思买,涨时思卖,别凑热闹花大价钱买昂贵的皮衣 - 套 - 住自己。

其次,在打折的股票中挑选货真价实的个股,商场里的商品赛着打折,股票亦竞相 - 降价 - ,投资者应着重挑那些降得狠、跌得重的个股,有些 - 五折优惠 - 的个股庄家仍有厚礼可图,因而不宜轻易相信所谓的跳楼价。一些庄股从高位回落后跌幅过半,如西宁特钢、云南铜业等,仅小幅整理数天便继续跌势,前几天刚刚庆幸自己买到 - 便宜货 - ,没几天发现有更低的价格。判断某股是否已跌至地板价,可根据多个标准判断:该股是否已经跌至历史低位区附近;是否已经企稳;基本面是否已经恶化,若已恶化,新的价格与其质地相比是否对称。判断某股是否调整充分,一是从幅度上看,一轮中级调整跌幅至少要在 30% 以上,亦即是股价至少打 7 折。有研硅股 6 月底从 31 元以上跌至 7 月 19 日的 20 元,跌幅 35% ;二是从形态上看,该股已构筑了较好的底部形态,股票下挫后一般都要在低位盘整一段时间,才说明底部扎实。有研硅股在底部横盘约一个月,至 8 月中旬才缓慢回升,均线系统同时修好;三是看该股的利空是否消化,若空头最后一棵炮弹引爆之后,说明股价正处于安全区,湖北兴化( 600886 ) 6 月底随大家反复下跌, 8 月中旬中报公布,股价几乎连跌三个停板,该出的利空已出,相对高位来说,市价已变成 - 五折 - ,从低位放量的态势看,经过连翻降价,已成功刺激了对该股的 - 内需 - ,值得关注。

长春高新( 0661 )、北海新力( 0582 )、威远生化( 600803 )等股亦竞相降价,欲购者不必等其提价之后再买高价货。

一步一台阶,乌龟赛脱兔

不同性格的人炒股思路亦有差别,性急的人选股亦风风火火快进快出,慢性子选股不慌不忙,以守得云开见日出的心态持股,前一种人在单边上行的牛市里往往能在瞬间牟取暴利,后一种人在整理格局则可发挥用场。

整理走势中,庄家兵马都处于休整阶段,难以展开大规模的进攻,每天股指涨跌的幅度都不大,热点星星点点,此时再想重现 5.19 行情中争先恐后涨停的大好局面已一去不复返。偶有行情多为一些短多资金的即兴表演,往往第一日启动,第二日拉升,第三天又偃旗息鼓,投资者见涨追进去则已被吊在阶段性高点。稳健的庄家此时通常会避免使用大阳线快速推高的速决战,而是采用蘑菇战术,既要将股价做高,又要不显山露水,犹如电影特技里的慢动作,具体方式有:

1 、小阴小阳相间,股价缓缓推高。短期内股价似乎波澜不惊,既不在涨幅榜上大出风头,亦不在跌幅榜上丢人现眼,市场上虎视耽耽的投资者亦忽略了该股,在你不经意之间股价已涨了一大截,正如几年不见的邻居的丫头再见时倒成了亭亭的玉立少女。美利纸业( 0815 ) 5 月份随大盘见底反转后几乎没有出现大阳线,主力以小阴小阳相间的方式顽强上攻,体现了庄家稳中求进的策略。

2 、打打又停停,股价曲折向上。一些节奏掌握得较好的庄家,某天大发神威,放量拉长阳,从走势、从形态,从成交量上看都呈有效突破状态,但待你跟进之后庄家又立刻休整,若你耐不住寂寞刚转身而逃,庄家从 - 新马泰 - 旅游回来出其不意又拉一根长阳,这样打打停停,让短线客无利可图。山西汾酒( 600809 ) 5 月份以来每出现一根阳线必然带着数根小阴,股价一步三回头,不经意间已创出 98 年以来的新高。

这些庄家的共同特征都是手法极其稳健,短线客无利可图。对这些庄股,可在把握趋势上中线持有。仔细观察日线图,可看出这些个股虽然短期内上下空间不大,但从一个较长的时期看,股价都呈缓慢推高的趋势,均线系统始终呈多头排列。这些庄家慢动作的庄家,走得虽慢,但总趋势是上升的,中线持有比今天瞎猫撞上死老鼠捡个涨停、明天则一不留神跌停大起大落的收益更稳健。类似的个股有石油济柴( 0617 )、华源发展( 600757 )等,大家可适当关注。

大幅低开为哪般

在日线图上,大家经常可看到大幅低开的个股,在市场极度恐慌之际股价却直线上升,当天迅速回补缺口,日线图上犹如一根长桩打入地下。庄家埋下这些长桩意欲何为?我们先看看历史上类似个股的走势。

青岛国货( 0416 ) 7 月初开始短线见顶回调, 7 月 20 日以 7.06 元低开,较上日低开 9.37% ,几乎以跌停板开市,但开盘价即成为当日的最低价,之后直线上攻,当天反收一长阳线,将昨日的阴线完全覆盖,成交 660 万股,换手率达 10% ,此时的低开阳线起到完成最后一跌、在低位充分换手的效果,其后该股便走上上升通道。类似的个股如银河动力( 0519 ) 7 月 20 日的低开阳线,亦属于此类性质。

部分个股在上升过程中反复出现低开阳线,如武汉石油( 0668 )自 6 月份构筑上升通道以来,分别在 6 月 15 日、 6 月 17 日、 7 月 2 日、 7 月 26 日大幅低开,当天都能回补缺口,迅速收复失地。此种走势通常为庄家边拉边洗的一种形式。投资者可看到,虽然当天开盘大幅下跌,但均线系统仍保持多头排列,此时可坚定持股信心,东阿阿胶( 0423 ) 7 月份以来亦多次出现类似走势,如 7 月 26 日、 8 月 3 日、 4 日,低开高走,收盘反而比上日有一定的涨幅。

若股价处于高位,出现大幅低开高走的阳线则应警惕, 98 年 11 月轻纺城( 600790 )以跌停板式的出货方法,投资者应引以为鉴。庄家先从 10 月份起把股价连续推高,吸引大批跟风盘,但 11 月 17 日突然跌停,之后再低开高走,市场误以为是庄家洗盘,纷纷介入抢反弹,庄家乘机出脱手中的筹码,如此反复数天,每天都出现巨大的跳空缺口,每天都是低开高走,日 K 线每天都收红,但收盘价一天比一天低,不断有急于抢反弹的投资者自投罗网。

因此,对大幅低开的个股后市走势如何,宜综合各方面的情况判断,首先是该股目前股价的相对位置,若处于相对高位宜加以警惕;二是跳空缺口短期内能否回补,若短期内无法补回表明多空格局已发生转换,空头逐渐占据上风;三是看跳空下行时的成交量,若成交量巨大亦需提防主力金蝉脱壳。

牡石化( 0620 )今年以来一直在 6 元附近横盘整理, 4 月份集中放量,多头部队鱼贯而入, 6 月份初露峥嵘, 8 月份加速上扬, 8 月 24 日创出 12.16 元的上市新高后回调, 25 股价以跌停板的价位( 10.01 元)低开,当日一度上攻至 10.95 元,尾市再度回调至 10.25 元收市,当天成交 2100 万股,换手 17% ,其后数天都无力回补缺口,后市若无力重返 30 日均线之上则应警惕。

把握 - 三生 - 求长生

股市是高风险的场所,如何能够在这市场里更长久地生存下来,殊为不易,证券公司大户室里的顾客如走马观花般不断更换,说明不少大户亦被大浪淘沙、淘汰出局。要想在股市里求得长生(更长久地生存),避免成为一闪而过的 - 流星 - ,把握股市 - 三生 - 的技巧是有帮助的。

所谓 - 三生 - ,包括接生、救生和放生。接生,指认购新股。新股是股市的新生儿,在走势偏弱时怀着满腔热情 - 接生 - (认购),比在二级市场摸爬滚打收益更稳定。管理层把股市作为大中型国企脱困的一个重要筹资场所,预计将会有大把的国企源源不断地上市,给广大投资者不断接生的机会。虽然认购新股的收益有降低趋势,但相对储蓄来说依然有吸引力,特别大盘走弱时更是规避风险的理想场所。沪市大盘 7 月 1 日收市为 1560 点, 9 月 6 日收市时为 1560 点,也就是说,两个多月过去股指几乎原地踏步,刨去交易成本,市场上平均收益水平实际上是亏损,对无法战胜大盘的投资者来说亏损更严重,此时资金不妨躲进一级市场 - 接生 - 。

救生。股市品种繁多,有优质优价的绩优股,有烫手可热的热门股,亦有倍受冷落的 - 病 - 股。市场群起追逐的名星股身价自然不菲,普通老百姓不宜高攀,此时不妨多关照一些脸上有 - 雀斑 - 的问题股,诸如业绩差、被特别处理、主业不振等等疾病导致股价大幅下跌的个股。大家都听说老和尚炒股的故事,炒股特别需要有做医生的救死扶伤的菩萨心肠,对各种 - 病 - 股能悉心呵护、细加调理,常能获取不菲回报。有研硅股( 600206 ) 7 月 16 日公布中报,每股收益仅 0.11 元,被市场认为是科技股中的假冒伪劣品种,当天复牌便被打至跌停,第二天再度低开探至 20.16 元。该股此时可谓奄奄一息,如果投资者能及时救生,细心护理,至 9 月初升幅已达 30% 。市场总是给富有爱心的投资者以丰厚的回报。

放生,亦即是要及时卖股。有些投资者对手中的股票总是恋恋不舍,赚了还想多赚,亏了更是 - 坚持抗战 - ,常常将活蹦乱跳的鱼儿捂在手中成了死鱼。在 6 月底火热的行情中如果不见好就收、及时退出,有可能在其后的不断下跌过程中将胜利成果悉数抹去。在整理阶段个股升幅有限,此时获利期望值亦应降低,时时牢记小富即安、紧紧把握获利为安的机会,常能帮助你在股市里更长久地生存。

公司公告:馅饼还是陷阱

股市里的消息真真假假,小道消息固然需加以提防,对上市公司的公告这些 - 正道消息 - 亦宜保持警惕,有些正道消息 - 闻 - 起来象香喷喷的馅饼,若你冒然吞下去则变成了诱人上钩的鱼饵,变成了深不可测的陷阱。

庄家做庄,从进货、拉高、派发,到消息的发布,都有严密的策划,若利好消息公布之后,离派发已为期不远,在吸货或是拉升初期,公司通常是 - 没啥公告的 - ,北海银河 6 月 3 日即与南宁市有线电视台签订合同,投资 4500 万建有线电视网,公司将此合同压在箱底,此时股价涨得热火朝天,特别是至 6 月 29 日连涨三个涨停、股价翻番之际,公司仍称 - 没有应公告而未公告的消息 - 。在被管理层逮住之后,董事会宣称 - 忘了应该公告 - 。

若股价完成拉升阶段,特别是接近拉升末期,公司常常会 - 及时 - 地公告一些利好消息,该消息越朦胧越好。牡石化( 0620 ) 7 月底从 7 元附近大阳向上突破,至 8 月初股价已升至 11 元以上,涨幅 60% 。此时,公司 - 及时 - 出来公告,本公司第一大股东正与北京一公司洽谈股权转让事宜,合作方从事环保行业。 一纸公告,给人以无穷的想象空间: - 股权转让 - ,不正是市场最热门的重组概念吗?从事 - 环保行业 - ,这不是最有发展前景的行业吗?同行业的环保股份股价不知涨多少倍。公司抛出如此诱人的 - 馅饼 - ,自然有馋嘴的鱼儿上钩,引发市场的热烈追捧,但股价继续小幅上涨了数天 8 月 2 日便大幅下挫,企稳连收小阳后 24 日再度下跌, 25 日甚至以跌停板的方式开盘后大幅换手,两天合计成交 3000 万股,换手率约 30% 。筹码巨量换手之后公司在 9 月初公告 - 大股东与合作方谈不拢,已无法合作 - , - 馅饼 - 此时变成了陷阱, 9 月 6 日股价当即跌停,跟进的投资者体会到了 - 最后的晚餐 - 的独特风味。

再如黄河化工( 600091 ),该股 6 月 16 日起出现飙升,此时市场上关于北大收购该公司的传闻活灵活现,媒体上甚至热烈地憧憬 - 一旦被北大收购,股价岂非要向清华同方看齐 - ? 20 多元的市价仍 - 严重偏低 - 。 6 月 24 日公司及时发出公告,称收购方可能为北大德力。确实,公司公告之后仍涨了两个停板,但若你看到 - 北大收购馅饼 - 便迫不及待地吞下去,很快发现馅饼已变成了陷阱,股价稍一折腾之后便一去不回头,庄家趁公告掀起的抢购风且战且退(边拉边出)。

有些公告甚至比小道消息更加错漏百出,且不说年报、中报中的错误被指出后公司不得不发补充公告,华银电力( 600744 ) 8 月 27 日的公告更让人见识了什么是 - 睁着眼睛说瞎话 - 。有段时间深圳赛博韦尔掀起一阵科技旋风,公司马上抢制 - 赛博韦尔馅饼 - ,发出公告称公司将投资 - 深圳赛博韦尔软件园 - ,导致 27 日的股价跳空 4% 高开,收市时涨 9% ,成交 1500 多万股。赛博韦尔公司不得不出来辟谣,公司在致歉中称 - 由于公司工作人员工作作风不够仔细 - , - 致歉 - 后股价大幅回落,投资者的钱财亦在工作人员的 - 疏忽 - 中被砍去一大块。

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股市 钱 图,慎托基金

股市风云变换,小户投资者在信息与财力方面都处于不利地位,不少人只得把 - 钱 - 托付给庄家,借庄家的大船出海。新基金实力雄厚,有人便企图傍在这座大山下 - 乘凉 - ,对基金经理寄予过高的期望。我们先看看基金的历史走势, 98 年 5 月第一批新基金刚上市,在 - 分散风险、组合投资、专家理财 - 的宣传下,让发财心切的投资者以为找到生财捷径,纷纷高价抢购,基金很快便冲至 2 元之上。但好景不长,基金平淡无奇的业绩报告出来后让人大失所望,大家纷纷割肉,从上市时的 2 元左右不断 - 割 - ,直到今年 5 月在面值附近才喘定,走势图上鲜血淋漓,轻信专家的人被基金 - 撞了一下腰 - 。 5.19 行情中,因基金净值提高,基金价格亦快速走高,但很快再度大幅回落。相对净值来说,基金价格有种 - 放大效应 - :净值提高时,价格升得更快;净值下降时,价格亦率先下跌。

既然基金实力这么雄厚,那新基金总会有稳定大盘的作用吧?有人甚至希望大盘下跌时基金会出来 - 救市 - ,减少暴涨暴跌的现象,目前看不可抱有过高的期望。 98 年 6 月股指在 1400 点之上时,基金经理仍 - 看好后市 - 而大举增仓,在高风险区依然 - 信心十足,积极入市 - ; 99 年 5 月份股指跌至 1100 点左右时,部分基金却几乎将资金全投向国债。部分基金经理过于急功近利的操盘手法,甚至加大了暴涨暴跌的风险。在 5.19 行情中,连拉涨停、暴涨之后再暴跌的个股不少为基金所持个股,如上海三毛、清华同方等等。

既然买基金难以获利,能否参照基金的持仓情况,基金买什么俺也买什么呢?这需要具体分析。投资者对基金的投资组合报告时需多长个心眼,很多情况下,这些公告都是 - 做 - 给散户看的,因为这些组合只反映每季度末的持仓情况,待至报告日情况往往已改变。不论该股题材多么丰富,前景多么诱人,基金亦得遵循高卖低买的铁律,对升幅已大的个股必然会寻找出货的机会。 6 月 30 日的投资组合中,科技股、网络股是各基金重仓持有的品种,这些品种在 7 、 8 两个月份回落幅度却最大,中兴通讯、清华同方、上海三毛甚至步入下调不归路,几无象样的反弹,基金减仓极为坚决,若投资者在 7 月 16 日基金公布组合之后仍相信 - 主力仍在其中 - ,踩中地雷是不足为奇的。

基金作为市场的参与者,主要目的仍然是盈利,可以说,基金是我们的对手,而且是实力强大的对手,为达到高抛低吸的目的必然诱使别人高买低卖,跟随基金要时刻牢记是 - 与狼共舞 - 。

直线扶着股价升

股价沿趋势运动,趋势按时间长短可分为长期趋势、中期趋势和短期趋势三种,按方向分为上升趋势、下降趋势和横盘走势,上升趋势里各低点通常可连成一条直线,称为上升趋势线;下降趋势里各高点亦可连成一条直线,称为下降趋势线。投资者可利用上升趋势线指导操作:未跌破趋势线,坚持持股;回落至趋势线附近,可短线补仓;跌破趋势线则止损出局。

仔细观察走势图,可发现几乎所有股票在长期上升趋势和中期上升趋势里,都可将两个最先形成的中级行情低点(或最有意义的低点)连接起来,形成上升趋势线,只要不跌破这条趋势线,即可继续持有;若跌破此线表明趋势有可能发生反转向下,此时宜警惕。

如福建南纸( 600163 ) 5 月份以来股价虽峰峦起伏,但连接 5 月 17 日的 6.11 元与 7 月 30 日的 7.51 元形成一条中级上升趋势线,股价借助了该线稳健攀升,期间虽多次回档但始终受到该线的支撑,未跌破此线表明上升趋势仍未改变。津百股份( 600082 )日线图虽然曲曲折折,但连接 5 月 17 日的 6.62 元和 7 月 19 日的 7.53 元的上升趋势线缓步上移,显示该股升势不改,只要在此线之上即可放心持股或是逢回档积极介入。

利用趋势线操作需注意几点: 1 、上升趋势线经过的低点越多,趋势线越有效,对操作的意义越大。 2 、趋势线延伸越长,越有参考意义。 3 、一轮上升行情中不同时期上升角度不同,可划出多条不同角度的趋势线,角度过陡的趋势线容易被突破,测量价值降低。 4 、趋势线可作为持股信号,即只要不跌破趋势线即可继续持股,亦可利用趋势线寻找短线买入点,或是利用趋势线寻找支撑位。

趋势线迟早都会突破,突破后股价将朝着另一方向运动。跌破趋势线时宜从多方面确认突破是否有效,有些庄家操盘手法凶悍,洗盘时经常跌破趋势线和中短期均线,技术上造成破位下行的恶劣形态。走势不明朗时可先止损(或止赚)出局,若其后证明是假突破时再杀个回马枪。

上海港机( 600732 ) 5 月份随大盘见底回升,至 9 月份可划出两条上升趋势线,一条是连接 5 月 19 日的 5.30 元与 7 月 6 日的 6.51 元,但此线在 8 月初一度被跌破, 8 月 16 日企稳后沿着新的上升趋势线运行,该线为连接 8 月 16 日的 7.08 元与 8 月 25 日的 7.7 元,该线对股价上行构成强劲支撑,不跌破此线即可放心持股。利用趋势线操作,投资者可不必理会短线波动,在中级上升趋势未改变之前,可采取持股待涨、以逸待劳的操作策略。

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顶部量与价的特征分析

地震爆发前都会出现种种征兆,如牛会莫名其妙地狂奔,干枯的井会坦然冒出水。善于总结这些征兆,有助于我们趋利避害。大盘或个股见顶,亦会先出现种种的预兆。俗话说, - 天量之后有天价 - , - 量比价先行 - ,这些话有无根据,我们先从历史重要的顶部看看(以沪指为例),再总结一下大盘见顶时的价量关系有何特征。

1997 年 5 月 12 日沪市成交 165.7 亿元,为数个月以来的最大量,同日创下该轮行情的最高点 1510 点,其后股指反复下跌,量与价在本轮行情中配合默契,同时达到高潮。 5 月 15 日 5 日均量为 126 亿元, 10 均量为 133.8 亿元, 5 日均量线跌破 10 均量线,下跌过程中量能不断萎缩。

1998 年 6 月 4 日创下中级反弹行情的新高 1422 点,同时 5 日均量线跌破 10 日均量线,当日成交仅 73 亿,不仅低于该轮行情最大成交量 4 月 9 日的 124.7 亿,而且低于 5 月份的平均成交量 83 亿,说明天价不一定需要天量来配合,较小的成交量亦可炮制出一个中级顶部来,但出现该顶部的时间与 6 月 1 日创出大量的时间(当日成交 102 亿)较为切近,量比价先行的规律依然有效。

1998 年 11 月 17 日摸高 1300 点后反复下调,该顶部的成交 57 亿, 11 月 6 日创下 95 亿的近期峰值后逐日减少, 17 日顶部的成交已为当时的较低值,放量之后 7 个交易日后才出现顶部。 11 月 16 日 5 日均量线跌破 10 均量线,与顶部出现的时间几乎一致。

99 年 2 月 8 日大盘出现一轮反弹, 4 月 9 日创下 1210 点成为该轮反弹的顶点,成交 73.2 亿,第二天创下本轮行情最大成交 73.8 亿元,稍稍滞后于股指创新高的日期, 4 月 15 日 5 日均量线跌破 10 均量线,股指之后反复下挫。

5 月 19 日大盘爆发一轮轰轰烈烈的大行情,至 6 月 30 日创出历史新高 1756 点之后回调,当天成交 378 亿,而本轮行情的峰值为 6 月 25 日的 439.7 亿,天量之后仅仅 3 个交易日即出现天价,大盘演化完全证实了 - 量比价先行 - , - 天量之后有天价 - 的规律, 7 月 5 日 5 日均量线开始跌破 10 均量线,调整趋势形成。

从以上重要顶部的价量关系可看出,顶部的形成,与成交量有着密不可分的关系。从中我们至少可得出几条规律性: 1 、 一般来说,若成交量创出近期的大量,此时宜警惕天价的出现。成交量创出新高后,后续成交未能继续放大,天价往往在其后的数天内出现(甚至天量与天价同时出现),此时宜减仓操作。 2 、 顶部的形成,有时并不需要成交量的配合,特别是在较弱的市场里,如 98 年 11 月,较小的成交量亦有可能形成一个重要的顶部。此时则应结合均量线来判断。 3 、 顶部形成之后一般成交量会减少,很快会出现 5 日均量线下穿 10 日均量线的情况,此时宜及时止损出局。当然,在盘整行情中或是上升趋势的中途整理阶段,亦有可能出现 5 日均量线下穿 10 均量线的情况,如 98 年 3-6 月上升过程中、 98 年 9-11 月盘整阶段,此形态出现原有趋势并未改变。说明 5 日均量线下穿 10 均量线与大盘是否见顶不是一一对应关系。虽然如此,此形态仍有极大的参考价值,出现此形态时先出局观望往往是明智的选择。

冲破封锁线,多头弱变强

在一轮中级调整行情中,将两个有重要意义的高点连接起来,可得到往右下倾斜的直线,这直线为压制股价上行的下降压力线,可称为空头部队阻挡多方进攻的封锁线,如若股价企稳于该线之上,表明多方已占据主动权,空方即将溃退,后市有望反转向上;若股价始终在受压于该线,表明多头欲振乏力,调整格局仍未改变,此时不宜轻举妄动。

海鸟电子( 600634 ) 6 月底飞至 15 元附近已显疲态,随市进入调整,连接 6 月 29 日的 15.05 元和 8 月 3 日的 12.6 元两点形成下降压力线,空头以此线为据点,对多方实施封锁,股价反复下探,最低探至 8 月 16 日的 10.25 元, 17 日开始止跌, 18 日股价开始企稳于下压线之上。投资者即可重点跟踪,其后三天股价都能企稳于该线之上,说明下调趋势已经改变,后市将曲折向上。

划下降压力线时需注意:斜线的角度不宜划得太陡峭,否则股价轻易即可突破该线,但往往仅反弹数天即继续跌势,利用该线操作意义不大。下降压力线延伸得越长,说明下调越充分,一旦突破之后反转向上的空间亦越广阔。一些持续时间达一两年的下压线表明空头肆虐的时间久,多方一旦占据主动不会善罢甘休。吉发股份( 600893 )在周线图上,连接 97 年 4 月的高点 15.62 元与 98 年 6 月的高点 11.86 元形成该股的长期压力线,一直阻挡着股价的上行,近期股价正缓慢盘出该线的压制,多空格局正悄悄地转换,值得中线关注。

如何判断多头是否有效突破封锁线,技术上有时间标准,一般为有效企稳三天;有价位标准,例如超过下压线的 3% 。笔者认为,成交量是一重大指标,股价上向突破下压线时的成交量越大,表明多头投入的兵力众多, - 弹药 - 充足,反转的意义越可得到确认。如航天机电( 600151 ) 6 月底以来进入调整期,连接 6 月 30 日的 19.66 元与 8 月 25 日的 16.5 元形成了空头的封锁线, 9 月 9 日(一个吉利的日子)一根长阳突破该股,成交量从上日的 20 万股放大至 299 万股,为上日的 15 倍,突破时的能量充足,有效性较高。同时,可再参考其他的参考资料,例如移动平均线、技术指标、 K 线形态综合来判断。南京化纤( 600889 )连接 6 月 22 日的 10.7 元与 8 月 9 日的 9.15 元成为该股的中期下降压力线, 8 月底股价已企稳于该线之上,均线系统逐渐形成多头排列,显示多头力量已由弱变强。

事实表明,一旦突破封锁线之后股价迟早都会有所表现,投资者对盘出封锁线的个股可坚持耐心持股。两市中的山东临工( 600162 )正盘出连接 6 月 29 日的 12.29 元和 8 月 5 日 10.45 元的下压线,可适当关注。

价量背离藏转机

价与量是技术分析的两大要素,有时配合默契如孪生兄弟,有时分道扬镳各走各的路。一般情况下,价涨量亦同步放大,表明上升趋势有望持续;价跌量亦不断萎缩,表明后市继续看跌。若哪天价与量配合不协调,价涨而成交却减少,或是价跌而成交却放大,通常意味着原有的趋势将转变,价与量在相对高位闹 - 分家 - 称为顶背离,在下跌末期出现称为底背离,本文主要探讨在下跌趋势中如何利用背离走势寻找底部。 - 背离 - 在技术分析中经常遇到,不少指标出现背离都意味着行情有可能出现转机,价与量的背离转势的可信度更高。大盘 8 月 24 日从整理箱顶处回落,当日股指收 1655 点,成交 109.7 亿元,随着股指的下调,成交量亦逐日萎缩,但 9 月 6 日起连续三天出现价量背离:

9 月 6 日股指 1560 点,成交 42.8 亿元;

9 月 7 日股指 1562 点,成交 41.5 元;

9 月 8 日股指 1571 点,成交 38.7 亿元。

也即是虽然成交仍在不断走下坡路,指数却不再与之 - 同流合污 - ,两者开始分道扬镳,股指率先止跌回升,背离意味着原来的运行趋势将改变,其后大盘果然筑成短期底部。在股指的示范效应下,成交亦迅速跟上, 9 月 9 日一根放量长阳,价与量由背离转向默契。可见,价与量是 - 合久必分,分久必合 - , - 合 - 则表示原有趋势将持续; - 分 - 时则意味着转机。 98 年的两个重要的底部亦是在背离下出现的,如 98 年 3 月 23 日股指 1179 点,成交 38.3 亿元, 3 月 24 日股指 1194 点,成交 36.8 亿元,指数先与成交量止跌; 98 年 8 月 17 日股指 1070 点,成交量 36.3 亿元; 8 月 18 日股指 1071 点,成交 34 亿元,背离出现后很快止跌反弹。

背离走势不仅能用来寻找大盘的底部,亦可用于个股。中科健( 0035 ) 8 月中旬出现价量背离, 8 月 16 日收盘 13.69 元,成交 28 万股; 8 月 17 日收盘 13.8 元,成交 26 万股; 8 月 18 日收盘 13.8 元,成交 15 万股,成交虽仍在不断萎缩,股价却已拒绝继续下调,短期底部逼在眼前。华侨城( 0069 )自 7 月份起股价逐波回调,成交不断萎缩, 9 月 6 起价量出现背离,当日收盘 10.21 元,成交 41 万股; 9 月 7 日收盘 10.23 元,成交 22 万股,稍加整理后迅速见底回升。利用背离走势寻找底部需注意: 1 、背离的状态持续越久,转势的信号越明确,若仅有一两天出现背离,通常需借用其他的技术指标、分析工具来综合判断。 2 、大盘被主力操纵的可能性不大,因而利用背离研判大盘走势时准确度较个股高。 3 、在被主力操纵下,个股背离有时信号会失真,如控盘个股有可能股价不断上涨,成交却在减少。 4 、有些背离表明后市看淡,如价跌量增通常为主力出逃的不良态势,运用时宜灵活掌握。

以不变的原则应付万变的市场

有人一脚跨大门,一脚留在门外,要跟你打赌:下一步我是进来还是出去?你猜测他进来他就出去,若猜他出去他就进来。庄家亦经常与散户玩这种游戏,你赌某股要升时庄家偏偏让他跌,眼看某股要跌时庄家却力挽狂澜。因主动权掌握在主力手中,这样打赌散户胜算的概率很低,如果我们掌握简单的原则:跌下来时积极介入,涨起来则袖手旁观,足可应付变幻莫测的市场。

以公布利好、利空消息之后的走势来说,主力可借利好出货亦可以借利好顺势推高;利空消息出来可以顺势回调,亦可以作为利空出尽、拉抬契机。郑州煤电( 600121 ) 8 月 20 日发布公告称:将与北京工业大学合作成立高科技企业,公告前已拉了十几根阳线,当你预计他会见利好出货时,他再拉几根阳线刺激你;当你忍不住诱惑买进时, 9 月 3 日、 6 日却连跌两个停板;哈高科( 600095 ) 9 月 3 日公布 10 股送 1.65 股转增 4.95 股的利好消息时,股价连续三天下跌,当你确信庄家借机而逃时, 9 月 9 日一根长阳拔地而起。主力翻手为云、覆手为雨,招数千变万化,让人穷于应付。

虽然庄家手法诡计多端,但总离不了 " 高抛 " 与 " 低吸 " ,为求 " 高抛 " 必然会动用舆论、技术走势引诱别人接烫手的山芋;为求低吸,亦会动用吓人的消息制造恐怖的气氛, 与其挖空心思猜测庄家下一步将做什么,(这样常会中招),不妨以不变应万变:逢大幅拉高之后则敬而远之,逢大跌则勇于买之。庄家拉高之后下一招必然是出货,与其抱着地雷不如不理不睬,如郑州煤电,即使后市庄家再拉十几根阳线,坚持不碰让他自个儿赚自个儿的钱;大跌之后必然会有反弹甚至反转。如倍特高新、湖北兴化、长春高新、康赛集团等等都因业绩滑坡大幅下跌,媒体一阵口诛笔伐,胆小者落荒而逃,等到想逃的都逃得差不多后主力再轻轻推高,出现强劲反弹。

主力翻云翻雨的手法在牡石化( 0620 )上表现得淋漓尽致,掌握 " 逢高则卖,逢跌则买 " 的原则可赚得盘满钵满,习惯追高杀低的人则可能割肉割得鲜血淋漓。 7 月 23 日股价放量突破整理区,技术分析上为买入时机。 8 月 2 日公司公告,称第一大股东与北京一公司洽谈股权转让事宜,此时升幅已大,此时你不必预料主力下一步将做什么,坚决出来再说。果然 8 月 12 日出现长阴匝盘,短线投资者此时倒可搏一搏,很快可买到短期低点,只要你不贪,赚 10% 出来可避免即将到来的急跌风险。 9 月 4 日公司公告称股权转让事宜泡汤, 9 月 6 日开盘立刻跌停,第二天在 8 元多的价位企稳,投资者此时亦不必猜测主力下一步将做什么,达跌之后介入通常不会犯大错,其后果然出现反弹。

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