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L3问问题Currency Risk Management

notes Study Session 14 pp 116
Total return=portfolio return+ccy futures return,在hedge时sell future @1.2891, hedge lift时future价格为1.2763,为什么future return是-1.2763+1.2891?难道不应该是1.2763-1.2891才对嘛?

这个汇率颠来倒去太烦人了,求解惑!谢谢!

Because you are SHORTING futures, you make money when price drops.

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Profit(long ) =    +  数量*【Future 价格(末)-Future 价格(初)】

Profit(short ) =   -  数量*【Future 价格(末)-Future 价格(初)】

后方都是期末减期初,主要的就是在  正负号的问题   ,楼主清楚了吧?

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请问一下那fixed income里面讲的currency hedge, 里面在选择bond排名的的时候用国外的bond的risk premium,前提是currency risk 已经 fully hedged,那个里面说hedge以后的 Rc =id-if, 为什么和上面的 hedge结果不一样呢?另外,为什么上面的公式是用两个future的价格差呢,而不是spot rate和future的价格差,不是都到交割的时点了吗?

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回复 5# cfasift


    BK4 SS 10 RD25  ,2012年教材是在P160

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