以下是引用tinygrace在2009-6-9 8:59:00的发言：
再北美考的
题目说sell stock ,所以才会有postive 的Holding return.
HPR= (gain on price appreciation + div) / stock price at time 0 的公式中并没有用到 require return rate
所以我认为是 sell stock 得到了58.5, 然后 再投资或者存银行 58.5* require return rate*8/12. 最后再用56买回来cover short postion. 所以short 的gain 和buy postion 不是只是正负号的问题.
我算出来是7% 最大的那个.(可能不对,请大家指点我的思路有什么问题,百思不得其解,觉得自己很正确)
我就是按照持有期的收益算得
其实HPY 当中有三块
一块是回归到intrinsic value的价值，一块是持有一段时间的升值，一块是dividend----这一点return concept里说的很清楚
这题里面dividend 没有，instrinsic value是56，但是现在股票价格是58。5，
题目里又说8个月以后可以回到intrinsic value，就是可以恢复到56元的水平,那么8个月以后如果不算持有升值的价值，这个股票应该要回到56，也就是这段时间要损失 （58。5-56）/58。5
题目里又说持有这个股票要求的年收益率是9。6%，由于是持有8个月，所以是9。6%*8/12
把这两项相加，就得到了2。5%左右 吧
[此贴子已经被作者于2009-6-9 11:20:20编辑过] | 
发表于 2009-6-9 17:37
| 