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以下是引用huoc34在2009-6-9 8:31:00的发言:

记得有一题好像是surprise值计算的,预期:0.1,0.1;fact:0.2,0.3,

考试时想,如果定价公式后面都是用surprise premium,E(surprise*  )应该为零,那常数就不是rf,

当时好像不是选rf,但记不住题目是问ATP还是别的?

题目不记得了,貌似选了一个均衡市场价值的选项,有人还记得题目么

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老兄记忆力不错啊,(6)是计算名义回报率吧,不考虑时间成本啊
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以下是引用nathan1014在2009-6-7 14:05:00的发言:
上午感觉还可以,下午有equity的2个item搞得我实在头疼,所以下午考的不是记得很清楚,下面分享一些记得的内容 (1)Ethics:没考soft dollar和prudent man. 上午关于研究报告的,下午关于一些portfolio manager的操作 (2)Quantitative: 上午t-test相关,有个test corr coefficient的,我不大懂,印象深一点。下午没有考 (3)Econ:考econ growth,有些题目挺偏的,计算real wage? 也是不大确定。今天稍微有点涉及外汇,不多,好像也不属于econ的。 (4)Acct:Inter-company transaction,感觉上下午都有涉及earning quality的,下午一整个item的考,也不大懂。还有一个item 调整财务报表的(Los 26吧),看到就像投降 (5)Corp Finance:上午capital structure, cost of capital 之类的,有一题考MM的,下午忘了,反正没有一个item考budgeting的 (6)Equity: 上午考RI,DDM;下午也有DDM的样子,最恶心有个考equity concept的,current trading $58, intrinsic value $56, 8 month converge, 问HPR,真不知道如何算一个postive的回报率 (7)Alternative:上午考PE,基本概念,还好 (8)Fixed Income: 上午考bond with option (9)Derivatives:Gold Future,有一个问contango的问题,下午有option, delta应用之类的 (10)Portfolio:下午一个item,APT,ICAPM之类的,没有很复杂。没有考tax和planning 芝加哥考场: 在一个会展内,像广州会展那样的,大城市,过千人很正常,解散后竟然用了近5分钟才挤出去,考试后去存包处拿东西还要排长队,各位要预计好时间啦。还有一个不知道是不是今年的新规定,以前各个section给自点好试卷就可以各自解散,这次要所有section都点好了,才能走,也造成了出去时候的拥挤。 晕,怎么不能换行的?管理员可以帮忙排版一下吗,谢谢
[此贴子已经被作者于2009-6-7 14:10:24编辑过]

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以下是引用ann110726在2009-6-9 0:11:00的发言:
在请教大家一题 下午portfolio中,第4题,用Fama-French model判断股票的收益率主要是那个factor贡献最大? 1.mkt 2.large 3.value 大概这个意思,我选了个large,因为计算下来回报率最高。
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以下是引用irma在2009-6-9 7:40:00的发言:

我 选value

 

我也选value,不过是蒙的

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以下是引用pass了在2009-6-8 22:10:00的发言:

宏观经济模型的常数是expected return,APT是risk free rate

记得有一题好像是surprise值计算的,预期:0.1,0.1;fact:0.2,0.3,

考试时想,如果定价公式后面都是用surprise premium,E(surprise*  )应该为零,那常数就不是rf,

当时好像不是选rf,但记不住题目是问ATP还是别的?

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  发帖心情 Post By:2009-6-9 1:46:00

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以下是引用gotocfa2010在2009-6-8 19:35:00的发言:

PVGO=P-没有growth的stock value,所以用E0

Curriculum Book 4 P.306 公式指明是用 E1 的...

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π..任何时候估值都要根据预期来进行

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以下是引用ann110726在2009-6-9 0:11:00的发言:
在请教大家一题 下午portfolio中,第4题,用Fama-French model判断股票的收益率主要是那个factor贡献最大? 1.mkt 2.large 3.value 大概这个意思,我选了个large,因为计算下来回报率最高。

我 选value

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以下是引用gotocfa2010在2009-6-8 19:35:00的发言:

PVGO=P-没有growth的stock value,所以用E0

Curriculum Book 4 P.306 公式指明是用 E1 的...

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以下是引用Ruice在2009-6-8 18:30:00的发言:

 

 我选的是normal contango

 如果没有记错的话,contango是futures price与spot price比, normal contango是 futures price跟expected price比,题中好像是expected吧,所以选了normal contango.  

這題我選了backwardation... 我記得題目是Spot > Forward...

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那道contango 和 normal contango的题讨论得热火朝天的。我觉得normal contango和contango从定义来说都是对的呀。CFA想干什么。。。

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我刚刚去看了看美国的analyst论坛讨论这次考试。发现他们那边答案跟我对上的比这边多。。。难道我变得跟老美一样笨了么,555

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